Los resultados del 9M23 han mostrado unas primas brutas en el negocio de No Vida prácticamente alineadas con nuestras estimaciones y las de consenso. En el ramo de Vida las primas brutas también han estado en línea con nuestras estimaciones y han superado en un 3% las de consenso. En el ramo de No Vida, menor resultado técnico y menor contribución de otros ingresos (-3% y -17% vs R4e respectivamente) explican un resultado un 11% por debajo de las previsiones.
Buena lectura del ratio combinado que se ha situado en el 96,8%, lo que supone una mejora de 160 pb vs 9M22 y de 0,3 pp vs 1S23.
El beneficio neto alcanza los 470,6 mln de eur en 9M23 (c. -4% i.a y 575 mln de eur R4e) que recoge el impacto extraordinario de un ajuste del fondo de comercio por -75 mln de eur. Si eliminamos este efecto, el beneficio neto alcanzaría los 545,6 mln de eur todavía por debajo de estimaciones.
El consejo de Administración ha aprobado el reparto de un dividendo a cuenta por importe de 0,06 eur/acc a abonar el 29 de noviembre.
La conferencia de resultados será a las 12:30. Esperamos respuesta negativa de la cotización.
MANTENER. P.O 2,16 eur/acc.
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Nuria Álvarez Añibarro
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