Bonos del Estado: cómo invertir, rentabilidad y dónde comprarlos
Accede a una amplia gama de bonos públicos y privados de todo el mundo con nuestra plataforma.
¿Qué son los bonos del Estado?
Son títulos de deuda pública emitidos por el Tesoro de un país para financiarse. Al comprarlos, le prestas dinero al Gobierno para que pueda costear servicios públicos e infraestructuras, convirtiéndote en su acreedor a cambio de una rentabilidad pactada.
Su mecánica es directa: tú entregas un capital inicial y el Estado se compromete a pagarte un interés periódico, llamado cupón. Al llegar la fecha de vencimiento, que suele ser entre 2 y 5 años, el Tesoro te devuelve íntegramente la cantidad que invertiste al principio.
Se consideran uno de los activos más seguros que existen, ya que cuentan con la garantía de solvencia de toda una nación. Por ello, son la opción ideal para inversores conservadores que buscan proteger su ahorro y obtener beneficios estables sin los sobresaltos de la bolsa.
Cómo invertir en bonos del Estado paso a paso
1. Abrir cuenta de inversión
Debes elegir una plataforma para operar, ya sea el Banco de España o una entidad como Renta 4, donde puedes abrir tu cuenta rápidamente y gestionar tus activos con ayuda profesional.
2. Elegir el tipo de producto
Selecciona el título que mejor te encaje según el plazo, como las Letras del Tesoro para el corto plazo o los Bonos para el medio plazo, consultando siempre el calendario de subastas.
3. Realizar la compra y gestionar el cobro
Indica la cantidad a invertir para ejecutar la orden y, tras la adjudicación, simplemente espera a recibir los intereses periódicos y la devolución de tu dinero al vencimiento.
Rentabilidad de los bonos del Estado
La rentabilidad de los bonos del Estado se obtiene principalmente a través del cobro de cupones, que son los intereses fijos que el Tesoro Público te paga periódicamente (normalmente de forma anual) por prestarle tu dinero. Además, existe la posibilidad de obtener una ganancia adicional si vendes el bono en el mercado secundario antes de su vencimiento a un precio mayor del que pagaste.
La ganancia final no es fija para todas las emisiones, sino que fluctúa en función de varios factores económicos:
- Tipos de interés: si el Banco Central sube los tipos, las nuevas emisiones de bonos ofrecerán rentabilidades más altas.
- Plazo de vencimiento: por lo general, cuanto más tiempo mantengas el bono (a 3, 5 o 10 años), mayor suele ser el interés exigido para compensar la espera.
- Prima de riesgo: refleja la confianza de los inversores en la capacidad del país para devolver la deuda; a mayor riesgo percibido, mayor rentabilidad debe ofrecer el Estado.
Ejemplo: imagina que inviertes 1.000 € en un Bono del Estado a 3 años con un cupón anual del 3%.
- Cada año recibirás 30 € en tu cuenta en concepto de intereses.
- Al finalizar los 3 años, habrás acumulado 90 € de beneficio total.
- En ese momento, el Estado te devolverá también tus 1.000 € iniciales.
Cómo comprar bonos del Estado en España
Invertir en deuda pública española es un proceso sencillo que puedes realizar principalmente a través de tres vías:
Banco o bróker: es la opción más cómoda para la mayoría. Entidades como Renta 4 te permiten comprar bonos de forma 100% online, facilitando que el cobro de los intereses y la devolución del dinero aparezcan directamente en tu cuenta de inversión sin que tengas que hacer gestiones adicionales.
Web del Tesoro: puedes hacerlo directamente en su página oficial si dispones de certificado digital o Cl@ve.
Presencialmente: acudiendo a cualquier sucursal del Banco de España con cita previa.
Para comprar, solo necesitas tener una cuenta de valores abierta y una cuenta bancaria vinculada. Una vez elijas el tipo de bono y la cantidad, el dinero se transfiere para participar en la subasta del Estado. Al finalizar, los bonos quedan a tu nombre y comenzarás a generar beneficios de forma automática.
Bonos del Estado: tipos, plazos y características
- Letras del Tesoro (corto plazo): se emiten a 3, 6, 9 y 12 meses y funcionan "al descuento", lo que significa que compras por menos dinero del que el Estado te devuelve al final. Su riesgo es mínimo, ya que al ser a muy corto plazo, la probabilidad de impago o de cambios económicos bruscos es prácticamente inexistente.
- Bonos del Estado (medio plazo): tienen una duración de 2, 3 o 5 años y te pagan un interés fijo anual (cupón), devolviéndote la inversión total al terminar el plazo. Su riesgo es muy bajo, son muy seguros aunque, al durar más años, son más sensibles a la subida de la inflación.
- Obligaciones del Estado (largo plazo): funcionan igual que los bonos pero a plazos mucho mayores, habitualmente a 10, 15 o 30 años, para asegurar rentabilidad durante décadas. Su riesgo es bajo, pero si necesitas venderlas antes de tiempo , su precio puede variar más según los tipos de interés.
¿Por qué invertir en bonos de renta fija con nosotros?
Te ofrecemos una amplia variedad de productos para comprar renta fija pública y privada.
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Acceso a mercado primario y secundario en España.
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Contratación intuitiva y sencilla.
¿Qué te ofrece la inversión en bonos?
La renta fija ha sido, históricamente, uno de los principales refugios de los inversores conservadores. Los bonos ofrecen una serie de características que los vuelven atractivos para ahorradores:
- Pago de cupones: el abono de intereses se hace de forma periódica y en una fecha conocida incluso antes de la emisión.
- Horizonte temporal: la duración de los bonos puede ir de 3 a 5 años, momento en el que se abonará el importe invertido.
En Renta 4 podrás invertir en todo tipo de bonos, tanto de deuda pública como bonos corporativos, con los que acceder a rentabilidades interesantes. Hazte cliente y accede a nuestro listado de bonos.
¿Qué renta fija elijo? Bonos vs Letras
Si estás pensando en invertir en renta fija, es posible que tengas esta duda. ¿Cual es más conveniente? Pues la respuesta solo depende de ti.
- Horizonte temporal: las letras te ofrecerán vencimientos más cortos, mientras que los bonos están pensados para inversiones más a medio/largo plazo.
- Pagos: mientras que las letras te devuelven el importe integro más la rentabilidad al vencimiento, los bonos pagan cupone durante la duración del mismo.
- Riesgo: las letras, al ser plazos más cortos, no están tan expuestas a la volatilidad que pueden tener los bonos, que pueden verse más afectados por los cambios de tipos.
Con esta información, ya podrás tener más claro si los bonos se ajustan mejor a ti como inversor o, por el contrario, si las letras cumplen mejor en tu estrategia.
Características de la inversión en bonos
La inversión en bonos, al ser renta fija, está dirigida principalmente a inversores conservadores. Sus principales características son:
- Medio plazo: la duración de este activo es de 3 a 5 años, por lo que debes tener en cuenta si cuadra con tu horizonte temporal.
- Pago de cupones: tipo de pago en el que el rendimiento y la devolución de lo invertido es a través de cupones de forma periódica.
- Rentabilidad: la rentabilidad del bono estará supeditada al grado de inversión y al tipo de interés del momento.
Fiscalidad y tributación de los bonos
¿Cómo se declaran los bonos en la declaración de la renta?
Tanto el cupón cobrado como el rendimiento obtenido se declaran después de obtenerlo o de vender los títulos, tanto si se ha llegado a término del plazo como si la venta se ha producido en otro momento anterior. Y siempre en la declaración de la renta que realizamos en el ejercicio posterior.
Se tributan en la casilla 31, dedicada a los ‘Rendimientos procedentes de la transmisión, amortización o reembolso de otros activos financieros’. En ese apartado se incluye la amortización de los bonos y de las obligaciones del Estado, todos títulos de deuda pública, pero con diferentes plazos a partir de los dos años.
¿Qué retenciones se aplican a los bonos?
Mientras que los rendimientos de las letras del Tesoro no están sujetos a retención en el IRPF, los intereses (cupón) de los bonos y las obligaciones sí tienen retención. En concreto, la retención es del 19%. La amortización o venta de estos activos de deuda pública a medio o largo plazo, sin embargo, no están sometidas a retención.
Conocer estas retenciones es importante para determinar el resultado de la liquidación del IRPF, ya que estas hay que deducirlas. Así, si las retenciones son superiores a la cuota resultante a pagar, el inversor recibirá como resultado de la liquidación del IRPF el exceso retenido.
Tipos de bonos en los que puedes invertir con Renta 4
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Bonos del Estado
Cuando el emisor de los productos de renta fija es la administración pública de un país, hablamos de bonos y obligaciones del Estado. En el caso de España, el encargado de hacer estas emisiones es el Tesoro Público. -
Bonos corporativos
Cuando el emisor de la deuda es una entidad privada, hablaríamos de bonos y obligaciones corporativos. A nivel de comportamiento, los bonos y obligaciones del Estado y los corporativos son exactamente iguales.
Cómo invertir en bonos con Renta 4 Banco
En Renta 4 Banco ofrecemos a nuestros clientes un amplio universo de inversión en renta fija, desde letras a bonos u obligaciones, con acceso tanto a los mercados de deuda pública como de deuda privada.
Podrás invertir en las subastas de bonos nacionales, así como acudir mercado secundario, y todo ello con un proceso de compra fácil e intuitivo.
Ventajas de invertir en bonos con Renta 4
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Acceso directo a los mercados
Acude a la subasta de bonos o compra directamente emisiones anteriores en el mercado secundario. -
Proceso sencillo
Invertir en bonos es tan fácil como acceder a nuestro listado, encontrar la emisión en la que quieres invertir y el importe. -
Comisiones mínimas
Compra bonos y obligaciones con una comisión del 0,20% para el mercado secundario y del 0,30% para el mercado primario. -
Somos especialistas
Te acompañamos en el proceso de inversión. Contarás con la ayuda de un especialista en el momento que lo necesites. -
Información continua
Accede a todos los resultados de las subastas y a las cotizaciones en el mercado secundario en tiempo real.
Ejemplos de bonos que podrás comprar con Renta 4 Banco
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Santander
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Audasa
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Elecnor
Preguntas frecuentes sobre cómo invertir en bonos
Preguntas sobre bonos y obligaciones del Estado
¿Es mejor invertir en bonos o en acciones?
Si estás pensando en invertir en bonos o en acciones, lo primero que tienes que tener en cuanto es tu perfil de inversor. Los bonos son un producto a largo plazo que ofrece seguridad y al mismo tiempo una rentabilidad fijada que suele ser ajustada. Por su parte, las acciones ofrecen mayor potencial de revalorización, pero también pueden ofrecer rentabilidades negativas.
Por tanto, dependiendo de tu aversión al riesgo o no, un producto puede ser más adecuado que el otro. También existe la posibilidad de que destines una parte de tu cartera a renta fija y la otra parte a renta variable. Así podrás diversificar tu cartera en una inversión más segura y otra con mayor potencial de revalorización.
¿Es rentable invertir en bonos y obligaciones del Estado?
Actualmente la rentabilidad de los bonos y obligaciones del Estado llega casi al 4% en determinados plazos. Se trata de un rendimiento que sigue siendo menor que la inflación pero que puede resultar atractivo para los inversores conservadores que buscan retornos con bajo riesgo.
¿Qué riesgo tiene invertir en bonos del Estado?
A pesar de considerarse inversiones relativamente seguras, invertir en bonos del Estado implica una serie de riesgos de los que debemos estar pendientes, como los cambios de la tasa de interés, la inflación, el crédito, la liquidez y las fluctuaciones del mercado. Por eso, diversificar, tener claros nuestros objetivos y nuestro perfil de tolerancia al riesgo son muy importantes al invertir en bonos estatales, y es aconsejable buscar asesoramiento financiero si tenemos dudas.