El concepto de fondo soberano de inversión es algo que generalmente, escapa de la perspectiva del inversor privado. No en vano, hablamos de fondos de propiedad estatal, cuyo principal objetivo es la gestión de las reservas financieras de un país, generadas a través de sus superávit comerciales y los excedentes de materias primas. No son fondos comerciales y por lo tanto no se puede invertir en ellos.
En este artículo, te contaremos qué son los fondos soberanos, de qué se componen, qué tipos existen y cómo operan.
Qué es un fondo soberano de inversión
Comencemos por definir el concepto de fondo soberano de inversión. Los fondos soberanos de inversión son vehículos de inversión estatales que manejan una cartera de activos de carácter internacional y nacional. Gestionan reservas financieras nacionales procedentes de fuentes de energía y materias primas propias con el fin de generar un rendimiento a largo plazo que se reinvierte en el crecimiento económico del estado.
Estos fondos son más cuantitativos en el caso de los países que cuentan con importantes beneficios relacionados con sus principales fuentes de energía, especialmente si hablamos del petróleo.
Actualmente, territorios como Oriente Medio, China o Noruega constituyen algunos de los países más relevantes en cuanto a la posesión de este tipo de fondos a nivel internacional.
Principales fondos soberanos a nivel de inversión en el mundo
En los últimos años y con permiso del Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega, que lleva años destacando como uno de los fondos soberanos de inversión más destacados, los países de Oriente Medio y el Sudeste Asiático se sitúan como las principales potencias internacionales en lo que a la pertenencia de fondos soberanos se refiere. A estos, hay que sumar la presencia de China, con sus dos fondos soberanos más importantes: la Compañía de Inversión SAFE y la Corporación de Inversión de China.
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Qué países tienen fondos soberanos
A lo largo de este artículo nos hemos referido en varias ocasiones a los territorios de Oriente Medio y el Sudeste Asiático como grandes poseedores de fondos soberanos. Pero, ¿qué países exactamente se encuentran entre los más desatados en lo que se refiere a su posesión?
En la actualidad, los países con fondos soberanos más importantes a nivel mundial son China, Noruega, Emiratos Árabes Unidos, Singapur, Kuwait y Arabia Saudí.
Para comprender en la medida de lo posible la relevancia de la envergadura de estos fondos, cabe destacar sólo los de estos países suponen aproximadamente el 20% de los fondos soberanos más grandes del planeta y acumulan el 80% del capital total que genera esta industria en todo el mundo.
Cómo funcionan los fondos soberanos de inversión en el mundo
Los fondos soberanos son creados por países que han experimentado un importante superávit debido a ingresos obtenidos a través de materias primas propias y otras fuentes.
Su objetivo principal es generar beneficios a largo plazo para apoyar la prosperidad económica del estado en cuestión, en próximas generaciones.
Por eso, hablamos de inversiones con un nivel de riesgo bajo y que se caracterizan por un horizonte temporal enfocado al largo plazo.
Si bien gran parte de los beneficios obtenidos por los fondos soberanos se reinvierten en proyectos enfocados en la sostenibilidad, su rendimiento contribuye al crecimiento económico del país a largo plazo a través de diferentes vertientes.
Este tipo de fondos desempeñan un papel especialmente relevante en la economía mundial, mediante inversiones internacionales que influyen notablemente en los mercados financieros.
Sus recursos se utilizan en algunos casos para contribuir a la estabilización de la economía de los países que los desarrollan durante periodos de crisis, aportando liquidez rápidamente o apoyando sectores clave de la economía para motivar que ésta no se estanque.
Del mismo modo, se utilizan para el desarrollo de infraestructuras nacionales como aeropuertos, carreteras, puertos y demás ejemplos.
Como puedes ver, hablamos de inversiones que potencian directamente el crecimiento económico y la mejora de la vida de los habitantes del país.
Este tipo de fondos también ayudan a diversificar las reservas de divisas del país, contribuyendo a su estabilidad financiera y reduciendo el nivel de riesgo sistémico.
Distintos tipos de fondos soberanos
Dependiendo de sus objetivos concretos, sus funciones y la estructura que tengan, podemos distinguir entre diferentes tipos de fondos soberanos:
- Fondos de pensiones: Hemos destacado el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega como uno de los grandes ejemplos de fondos soberanos a nivel mundial. Este tipo de fondos están encaminados a cubrir las necesidades futuras de pensiones de la población del país. Gracias a la acumulación de recursos financieros, garantizan el pago de las pensiones de forma sostenible en el largo plazo.
- Fondos de estabilización: Como su propio nombre indica, están destinados a servir de apoyo en la estabilización de la economía del país en posibles periodos de incertidumbre o crisis.
- Fondos de desarrollo: Son fondos soberanos creados para la financiación de proyectos de desarrollo social y económico del estado, relacionados con la educación, la sanidad o las infraestructuras del país entre otros grandes bloques.
- Fondos de reserva: El objetivo de los fondos de reserva es disponer de un colchón para afrontar compromisos financieros futuros que pudieran afectar a la economía del país. Su misión es la de servir de respaldo a la propia economía y seguridad financiera del estado a largo plazo.
- Fondos soberanos: Invierten ingresos procedentes de la explotación de las materias primas del país con el fin de preservar su riqueza y asegurar la obtención de grandes beneficios a largo plazo para su población.
- Fondos estratégicos: En este caso, hablamos de fondos que responden a objetivos de carácter estratégico para el estado muy concretos. Algunos ejemplos de estos cometidos podrían ser la adquisición de empresas en sectores clave para el país, la innovación o la participación del estado en proyectos internacionales políticamente relevantes.
En resumen, podríamos decir que los fondos soberanos son una especie de seguro a largo plazo para los países que los ostentan. Les ayudan a diversificar su riqueza y a crear un colchón importante que pueden reinvertir en su propio desarrollo. Se trata de una forma inteligente de ahorrar para el futuro a nivel estatal.
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