¿Qué son los fondos de retorno absoluto y cómo funcionan?

Los fondos de retorno absoluto son uno de los grandes apoyos que utilizan los inversores profesionales para diversificar sus carteras. ¿Has oído hablar alguna vez de este concepto? A continuación, entraremos en detalle acerca de su manera de operar, identificando las mejores estrategias para invertir en ellos y enumerando todos los aspectos a tener en cuenta antes de la inversión.

Qué son los fondos de retorno absoluto

Comencemos por definir el concepto. Entendemos por fondo de retorno absoluto un tipo específico de fondo de inversión, cuya meta es obtener un rendimiento positivo de la inversión independientemente de las condiciones del mercado. Por lo tanto, podemos decir que son fondos que no tienen como base un índice de referencia, sino que se concentran en la búsqueda de altas rentabilidades, siempre teniendo en cuenta su bajo nivel de riesgo y tratando de conservar su capital. 

Este tipo de fondos escapan de inversiones tradicionales más populares y por eso, son tan escogidos a la hora de diversificar.

Cómo funcionan los fondos de retorno absoluto

La libertad con la que operan los fondos de retorno absoluto se basa en su flexibilidad a la hora de invertir en diferentes tipos de activos. Éstos comprenden desde la renta variable a la renta fija, pasando por las divisas o derivados. 

Del mismo modo, esa libertad y flexibilidad la extienden a sus políticas de inversión y la toma de decisiones, utilizando modos de gestión basados en el valor relativo o más oportunista de las innversiones. 

Si bien comentábamos que los fondos de retorno absoluto tienen como prioridad la búsqueda de la rentabilidad de la inversión, esto no quiere decir que puedan garantizarla, aunque sí que buscan la reducción máxima de la volatilidad a través de sus operaciones.

Se trata de un tipo de fondo que suele experimentar mejores resultados en fases bajistas, por lo que suponen una magnífica alternativa de diversificación en momentos en los que caen la renta fija y la variable. De ahí que comentáramos al inicio, que se han convertido en una de las alternativas de diversificación favoritas de los grandes inversores. 

Inversión en fondos de retorno absoluto

Los fondos de retorno absoluto buscan obtener rentabilidades positivas independientemente de la situación de los mercados.

Ver fondos de retorno absoluto

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Características principales de los fondos de retorno absoluto

Las principales características de los fondos de retorno absoluto son:

• Ofrecen importantes ventajas fiscales, ya que la tributación se produce exclusivamente en el momento en el que se reembolsa la inversión y se reparten beneficios.
• Destacan por su flexibilidad, invirtiendo en una extensa variedad de activos de diferentes tipos, siempre buscando la máxima rentabilidad posible.
• Inversión independiente del ciclo económico: su objetivo de la búsqueda de rentabilidad positiva no está correlacionado con los ciclos económicos del momento.
• Pese a la mencionada descorrelación respecto al mercado, son fondos que suelen presentar un elevado nivel de liquidez.

Estrategias comunes para invertir en fondos de retorno absoluto

Los fondos de retorno absoluto basan sus operaciones en diferentes tipos de estrategias de inversión alternativa. Estas son las más comunes:

• Long / Short Equity: Hablamos de un tipo de inversión dinámica en renta variable, basada en la dirección del mercado para desarrollar inversiones oportunistas. Aprovechan tanto posiciones alcistas como bajistas del mercado para tratar de obtener rentabilidad en ambos supuestos. Este tipo de inversión tiene un grado elevado de exposición ante el mercado.
• Equity market neutral: Es un tipo de inversión bastante parecida al Long / Short Equity, también en renta variable, pero que en este caso, no toma como referencia la dirección del mercado, sino la rentabilidad por el diferencial neto de sus inversiones. 
• Además, existen fondos de retorno absoluto que combinan ambos tipos de estrategias, siempre bajo el objetivo de obtención del máximo nivel de rentabilidad posibles. 

Qué tener en cuenta antes de invertir en fondos de valor absoluto

Antes de iniciarse en la inversión en fondos de retorno absoluto, existen dos premisas que es importante tener en cuenta.

La primera de ellas es que no debes confundir los Hedge Funds o fondos de inversión libres con los fondos de valor absoluto. Estos últimos son regulados por The Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities Directive, un marco regulatorio que protege al inversor. Además, los fondos de valor absoluto son fondos de inversión mucho más líquidos que los Hedge Funds.

En segundo lugar, es muy importante valorar la importancia del equipo gestor en este tipo de fondos. De hecho, su éxito depende directamente de su capacidad de adaptación a las condiciones del mercado y su toma de decisiones. Tanto es así, que en ciertas ocasiones, el equipo gestor es tan importante que se les conoce como fondos de autor.

Como has podido observar, los fondos de retorno absoluto suponen una gran alternativa a la hora de diversificar inversiones. 

Recuerda que a la hora de invertir, la formación, la experiencia y el seguimiento de la inversión son tres factores fundamentales para la obtención del éxito y la rentabilidad de tus finanzas. Nuestra recomendación es que ante cualquier posible duda, te apoyes en el asesoramiento profesional con el fin de reducir riesgos y tomar las decisiones que mejor se ajusten a tus necesidades económicas.