El BCE, la Reserva Federal… Seguro que te suenan todos estos nombres, pero ¿qué sabes de ellos?
Y a los habrás oído más de una vez en las noticias. Está claro que son bancos, pero no son bancos cualesquiera. A diferencia de otras entidades como el Banco Santander o el BBVA, estos son Bancos Centrales y su función en la economía es mucho más importante de lo que podrías pensar en un primer momento. Es más, a día de hoy sus decisiones alteran el devenir del sistema financiero y la economía global.
Hoy en nuestro blog os vamos a explicar qué funciones tienen los bancos centrales y por qué son tan importantes en la economía actual.
Orígenes de los bancos centrales
Antes de explicar qué funciones cumplen los bancos centrales, toca hacer repaso sobre sus orígenes y desarrollo. Como hemos dicho, los bancos centrales no tienen nada que ver con la banca privada, ya que estos tienen como objetivo hacer negocio mientras que los primeros bancos europeos tuvieron como primer propósito financiar las guerras y ser los emisores únicos de moneda.
El primer antecedente fue el Banco de Suecia, que se creó en 1668 con un fondo de acciones de bancos privados que eran destinados a prestar dinero al gobierno, además de ser un centro de intercambio de comercio. Posteriormente, en 1694 se fundó el Banco de Inglaterra, cuyo objetivo era conseguir financiación para la guerra contra Francia. Sin embargo, también se le otorgaron otras funciones como la salvaguarda de las reservas internacionales, el monopolio de la emisión de moneda y el manejo de las cuentas y la deuda del gobierno.
¿Sabías que los antecedentes de bancos privados provienen de la antigua Mesopotamia? La diferencia es que en esa época, en vez de dinero se prestaban granos de cultivo.
Y estos no son los únicos ejemplos. Por ejemplo, en Francia el Banco Central francés se creó en 1800 con el propósito de financiar las guerras napoleónicas para, posteriormente, estabilizar la moneda y ayudar en las finanzas del gobierno. En cuanto a la Reserva Federal, su creación fue mucho más tarde, en 1914. Eso sí, tuvo dos antecedentes: el primero fue el Banco de Estados Unidos, que se fundó para saldar las deudas que dejó la Guerra de Independencia y duró de 1791 a 1811. Posteriormente, se creó el segundo Banco de los Estados Unidos (1816-1836) con el objetivo de regular el crédito público de las instituciones privadas y la estabilización de la moneda.
En cuanto al Banco Central Europeo, en este vídeo oficial explican toda su historia:
Funciones de los bancos centrales
Una vez explicado el origen de los bancos centrales, toca hablar de su papel en la economía actual. A día de hoy, podemos definir a los bancos centrales como instituciones que se encargan de la emisión y administración de la moneda de un país o grupo de países y ejecutan la política monetaria de los territorios a los que pertenece.
¿Esto en qué se traduce? En que los bancos centrales, a través de diversas herramientas, influyen en el coste y la disponibilidad del dinero en una economía. Por ejemplo, una de las herramientas más utilizadas y más conocidas son los tipos de interés. Al hacer variaciones en los tipos de interés, los bancos centrales influyen en los intereses que cobran a sus clientes al prestarles dinero. Como consecuencia, la variación de intereses influye en el gasto en consumo y en la inversión de empresas.
A su vez, esta función forma parte de otra de las competencias de los bancos centrales en la actualidad, que consiste en mantener la estabilidad del sistema financiero. Podríamos pensar en estas instituciones como “los bancos encargados de los bancos y de los Estados”. Los bancos centrales así ayudan a llevar a cabo transacciones entre entidades financieras y también entre entidades privadas y públicas. Además, en última instancia, los bancos centrales son capaces de dar préstamos de última instancia a otros bancos que se puedan encontrar con falta de liquidez.
El papel de los bancos centrales tras la Gran Recesión
Después de la Crisis de 2008, el papel de los bancos centrales se ha convertido en fundamental en el devenir de la economía. Fruto de esta crisis, estas instituciones tuvieron que empezar a tomar medidas no convencionales para estimular la economía y mantener la estabilidad del sistema financiero.
Una de estas medidas ha sido el programa de compra de activos, llevado a cabo por instituciones como el BCE. Esta medida consistía en la compra de diferentes activos financieros, tales como deuda pública o bonos corporativos con el fin de estimular la economía y el crecimiento económico.
Por otro lado, los bancos centrales también optaron por inyectar liquidez a los bancos, bajando además los tipos de interés. Esta medida se tomó con la intención de que las entidades financieras pasasen ese dinero a la economía a través de préstamos más baratos. Sin embargo, muchos expertos no están de acuerdo con las medidas tomadas y dudan de su efectividad.
Ya ha pasado más de una década de la Gran Recesión y, aunque anteriormente los bancos centrales ya tenían un rol importante en el devenir del crecimiento económico, en los últimos años han tomado todavía más relevancia. Por eso, en la actualidad las reuniones de la Fed y el BCE se han vuelto una cita imprescindible para cualquier analista financiero.
