¿Has oído hablar alguna vez del concepto de ciclo económico? En términos de economía, hablamos de una medida temporal fundamental y si has comenzado a invertir, te recomendamos que empieces a familiarizarte con todo lo que implica para entender también, cómo puede llegar a afectar a tus inversiones.
Por suerte, en este artículo vamos a resolver todas tus dudas acerca de los ciclos económicos. ¡Toma nota!
Qué es y cuáles son las fases de un ciclo económico
Entendemos por ciclo económico un grupo de fenómenos que afectan a la economía de un país, durante un periodo de tiempo específico y que además, se divide en cuatro fases diferenciadas dependiendo del estatus, descendente o ascendente, que presente la economía en ese momento.
También denominado ciclo capitalista por algunos especialistas, el ciclo económico está formado por las fases de crisis, depresión, reanimación y auge.
El uso del término ciclo se explica en que el proceso no deja de repetirse una y otra vez, pero no siempre siguiendo el mismo comportamiento. Dependiendo de cada ciclo, los períodos de recesión económica o expansión económica pueden variar notablemente, lejos de responder a una regla fija que haga sencillo anticipar sus movimientos.
Como es lógico, en las fases de crecimiento, se produce mayor creación de empleo y una activación global de la economía, ocurriendo el efecto contrario durante las fases decrecientes. Dichos períodos de contracción del ciclo económico dan lugar a las crisis económicas.
Las oscilaciones entre diferentes fases no siempre son progresivas y en ocasiones, pueden dar lugar a las denominadas burbujas económicas, en las que se producen cambios de gran intensidad.
En lo que se refiere a la duración de los ciclos económicos, tampoco existe una norma claramente definida. Si echamos la vista atrás, podemos observar claramente cómo algunos ciclos económicos han completado sus cuatro fases, visiblemente diferenciadas, en un periodo no superior a dos años y otros, han necesitado diez o incluso sesenta años en finalizar.
Entendemos por un ciclo económico corto aquel que presenta una duración media de 40 meses. Este tipo de ciclos no suelen alcanzar la fase de depresión. Los teóricos los denominan ciclos de Kitchin.
Los ciclos cuya duración se sitúa entre los 7 y los 11 años son considerados de duración media y en estos casos, sí que tienden a desembocar en una crisis económica. Son conocidos por los expertos como ciclos de Juglar.
Cuando un ciclo dura más de 40 años, pudiendo incluso, llegar a los 60, es considerado un ciclo largo. La media en estos casos, se sitúa en los 54 años y como es lógico, sus fases son mucho más lentas y progresivas. Lo malo es que históricamente, han demostrado traer consigo crisis económicas de relevancia internacional. Son conocidos como ciclos de Kondratieff.
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Indicadores económicos clave para saber en qué fase del ciclo estamos
Si bien no resulta especialmente complejo averiguar cuál es la fase del ciclo económico actual, lo complicado realmente pasa por acertar cuándo llegará el final de la misma o cuánto durará la siguiente.
Por suerte, existen ciertos indicadores que pueden arrojar ciertas pistas al respecto. Uno de los más importantes es el crecimiento del PIB del país. Cuando el PIB sube, denota que nos encontramos en una fase de expansión, mientras que si sigue una tendencia decreciente, puede traducirse en una fase de recesión económica.
Otro de los factores más significativos para analizar la fase en la que se encuentra el ciclo económico actual es la tasa de desempleo. Como supondrás, cuando nos hayamos en una fase de recesión, la tasa de desempleo no deja de crecer, mientras que si estamos experimentando una fase de expansión, suele darse el efecto contrario en cuanto al trabajo.
La política monetaria y los ciclos económicos de un país deben estar siempre relacionados con el fin de tratar de escapar de las fases de recesión lo antes posible.
Algunas medidas que utilizan los gobiernos en este sentido, es el ajuste de los tipos de interés o la oferta monetaria desde los bancos centrales, con el objetivo de controlar la inflación y empujar el crecimiento económico.
Impacto del ciclo económico en la Bolsa
Como es lógico, cada una de las fases del ciclo económico tiene un reflejo directo en el comportamiento de las acciones bursátiles. De hecho, una de las claves del éxito dentro del mundo de la inversión es la identificación del punto del ciclo económico en el que se encuentra la economía.
La recomendación general entre los inversores expertos es que conviene adaptar las decisiones y la planificación financiera a cada fase del ciclo económico.
Dependiendo del tipo de activo y del sector al que pertenezca la compañía, la respuesta ante cada fase del ciclo económico es diferente.
Por lo general, existen sectores más cíclicos, como la industria, el consumo o la tecnología y sectores cuyas acciones se consideran defensivas, pues pueden ayudar al inversor a protegerse ante las fases decrecientes de los ciclos económicos. Nos referimos al sector de la salud, los bienes básicos y los servicios públicos.
Ciclos económicos y mercados financieros: Cuándo es mejor invertir
Inversión en recesión: ¿Es recomendable?
Efectivamente, invertir en una fase de recesión puede traducirse en beneficios futuros. Lo complicado es determinar el momento exacto y dar con la tecla en lo que se refiere al sector en el que invertir. Existen sectores más resilientes, como por ejemplo, la infraestructura o la tecnología.
Si escoges un plazo dentro de la fase de recesión, próximo al cambio de fase y además, eliges por ejemplo, las acciones de una empresa especialmente resiliente frente a los cambios de la economía, tu inversión puede convertirse en todo un éxito. Pero como decimos, es necesario un alto nivel de experiencia y un conocimiento extenso de la economía para anticipar este tipo de movimientos.
Inversión en fase expansiva: ¿Está ligada a resultados?
Tal y como ocurre en las fases de recesión, para invertir en periodos alcistas, también es necesario tener en cuenta una serie de factores fundamentales. Una posible estrategia es invertir en renta variable, siempre escogiendo compañías enmarcadas dentro de sectores más cíclicos, como la industria y tratando de seleccionar aquellas que presenten un mayor rango de crecimiento posible.
Recuerda que el hecho de que el ciclo económico se encuentre en una fase de crecimiento no quiere decir que no pueda cambiar de fase a corto plazo y en los últimos coletazos de las fases de expansión, suelen darse fenómenos económicos como la inflación o las subidas de tasas de interés.
Como has podido observar, los ciclos económicos son un concepto clave y determinante en relación a las inversiones. Identificar en qué fase del ciclo te encuentras y tratar de estudiar los indicadores más relevantes para determinar cuándo puede producirse un cambio de fase es un aspecto clave antes de invertir
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