Basta con poner un rato el telediario para darnos cuenta de la importancia que el petróleo tiene en la economía mundial. Es normal entonces, que muchos inversores se lo planteen como una alternativa de inversión a tener en cuenta. Pero, ¿es el petróleo garantía de éxito en términos de inversión?, ¿qué riesgos conlleva invertir en este recurso natural tan preciado a nivel internacional? En este artículo vamos a contarte todo lo que debes saber acerca de la inversión en petróleo.
Invertir en petróleo: Aspectos a tener en cuenta
El petróleo es el auténtico rey dentro de los mercados energéticos. El petróleo se mide en barriles y cada barril corresponde a aproximadamente 159 litros de petróleo.
Su negociación se lleva a cabo en crudo, pero pueden distinguirse crudo dulce y crudo amargo dependiendo del volumen de azufre que presente, o crudo ligero y crudo pesado dependiendo de su nivel de densidad.
Los dos principales mercados de petróleo a nivel mundial son El West Texas Intermediate, con petróleo que es extraído en Oklahoma y Texas y el de Brent, con crudo que se extrae en el Mar del Norte.
Los mercados de petróleo Brent y WTI tienden a ser bastante agresivos, con un alto nivel de volatilidad del crudo, aunque del mismo modo, presentan grandes oportunidades de inversión.
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Demanda y oferta del petróleo
El precio del petróleo viene marcado por la ley de la oferta y la demanda. En el caso del mercado petrolero, ésta se caracteriza por la baja elasticidad de la demanda, lo que quiere decir básicamente, que la demanda no responde necesariamente a los cambios del precio del crudo.
El motivo principal de dicha baja elasticidad es la posición del petróleo como un bien de consumo fundamental, potenciada por la industria del automóvil. Por mucho que suba la gasolina, las personas no van a dejar de necesitar repostar sus vehículos para ir a trabajar o para desplazarse a cualquier lugar. Esto provoca que el comportamiento de la demanda de crudo sea prácticamente independiente de la evolución de su precio.
Esta baja elasticidad precio de la demanda de crudo es su principal diferencia respecto a la demanda de la mayoría de recursos energéticos, bienes y servicios.
Si hablamos de la oferta, cabe destacar que ésta presenta aún menos elasticidad que la demanda, especialmente si evaluamos en el corto plazo. La explicación reside en las inversiones especializadas que se requieren para la extracción del crudo. Básicamente, la maquinaria que se utiliza para extraer petróleo carece de versatilidad en lo que a la extracción de otras materias primas o formas de energía se refiere. Si a esto, le sumamos la complejidad y alto coste que implica el desarrollo y puesta en marcha de una plantación petrolífera, no es de extrañar que las empresas petroleras continúen desarrollando su producción independientemente del crecimiento de los precios, entre otras cosas, porque el equipo que emplean carece de utilidades alternativas.
El bajo impacto que el precio tiene sobre la oferta y demanda de crudo hace que sea común observar oscilaciones dramáticas en el mismo, lo que suele repercutir profundamente en la economía a nivel internacional. Es sin duda, uno de los principales riesgos geopolíticos del petróleo. La oscilación en sus precios puede llegar a afectar profundamente a la economía de determinados países.
El hecho de que el precio del petróleo no repercuta profundamente a su demanda no quiere decir que esto no afecte a la economía y la vida de los consumidores, quienes pueden verse obligados a reducir su consumo en general para poder afrontar una subida de precios continuada en el crudo.
Del mismo modo, un descenso en el precio del petróleo puede ser un componente importante para acelerar el consumo y el crecimiento económico global en un país. Si bien, dichas bajadas tienden a perjudicar a la industria petrolera, benefician a otros sectores económicos, ayudando a incentivar el consumo en los mismos.
Cómo invertir en petróleo
Si estás pensando en invertir en materias primas y más concretamente, en petróleo, has de saber que existen diversas alternativas de inversión a tu alcance:
Inversión a través de acciones petroleras
La compra de acciones procedentes de compañías vinculadas al sector del crudo ofrecen un flujo de renta vía dividendos, siendo un tipo de inversión bastante accesible. Además, conlleva un buen nivel de diversificación ya que, en la mayoría de los casos, las empresas que comercian con petróleo, tienen otro tipo de negocios que también pueden ayudarles a obtener beneficios.
Los ETFs de petróleo
Hablamos de fondos de inversión expuestos directamente al petróleo. Es una vía de inversión bastante accesible, que además es totalmente transparente para el inversor.
Los ETFS se basan en contratos derivados negociados en los mercados de futuros, apoyándose en la convergencia entre el valor esperado y el valor futuro.
Fondos de inversión del sector energético
Se trata de carteras gestionadas profesionalmente que invierten en una amplia gama de empresas de toda la cadena de valor energética. Esta opción ofrece una diversificación superior al incluir no solo petroleras, sino también compañías de infraestructura o servicios.
Es una alternativa eficiente para quienes prefieren delegar la selección de activos en expertos y buscan un crecimiento sostenido con menor exposición directa a la volatilidad del barril.
Esperamos que este breve análisis haya arrojado algo de luz sobre el concepto del petróleo como inversión. Como siempre, desde R4 recomendamos el asesoramiento profesional antes de iniciarte en el mundo de las finanzas, en el que la experiencia, la información y el análisis detallado del mercado son factores súper importantes, que marcan la diferencia entre el éxito y el fracaso.
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