El horizonte temporal es un concepto fundamental en términos de estrategia de inversión. Se trata de un periodo de tiempo clave, que debe tenerse en cuenta desde el mismo momento en que se comienza a planear la inversión.
En las próximas líneas, desgranamos el concepto en detalle, deteniéndonos en su definición y en los diferentes tipos de horizonte temporal que existen.
Qué es el horizonte temporal
Comencemos con la definición de horizonte temporal para clarificar el término. Es muy posible que ya lo conocieras o que incluso, ya lo estuvieras teniendo en cuenta en tus inversiones, sin saber exactamente cómo se denominaba.
Entendemos por horizonte temporal el periodo de tiempo que el inversor planifica mantener su capital invertido y por tanto, no prevé su utilización para otras inversiones o cualquier otro fin. En otras palabras, podríamos definirlo directamente, como el periodo de tiempo que dura la inversión.
Como es lógico, a mayor horizonte temporal disponible para el inversor, más capacidad de fluctuación de los activos y por consiguiente, menor nivel de riesgo. Por eso, el horizonte temporal es un concepto tan importante dentro del mundo de la inversión, ya que no sólo define el tiempo que ésta se mantendrá activa, sino que indirectamente, influye notablemente en el riesgo que conlleva.
¿Y esto en qué se traduce en términos de estrategia de inversión? Básicamente, cuando el horizonte temporal es bajo, lo más recomendable para el inversor es escoger activos que conlleven un bajo nivel de riesgo, ya que de lo contrario, perdería margen de maniobra a la hora de perseguir un posible beneficio futuro.
Del mismo modo, el hecho de disponer de un horizonte temporal amplio, permite la elección de activos que conlleven un mayor nivel de riesgo, ya que el inversor sabe que dispone de más tiempo para que éstos fluctúen y terminen por proporcionar beneficios.
Como podemos observar, la importancia del horizonte temporal no está únicamente relacionada con el tiempo en que se mantendrá la inversión. No sólo hablamos de un margen de tiempo, sino que además, se trata de un factor determinante a la hora de escoger un tipo de inversión u otro.
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Tipos de horizonte temporal que existen
Una vez aclarado su significado, procederemos a detenernos en los distintos tipos de horizonte temporal que existen.
Seguramente a estas alturas ya hayas adivinado cuáles son los tres tipos principales, y es que, pese a que el concepto de horizonte temporal quizás, no sea tan familiar, los tipos se usan prácticamente siempre cuando hablamos de una inversión.
Horizonte temporal a corto plazo
En este caso, nos referimos a inversiones que se mantienen menos de un año, dirigidas a la obtención de beneficios en un periodo corto de tiempo y que siguen estrategias de un nivel de volatilidad bajo.
Algunos ejemplos muy comunes serían los depósitos a plazo fijo, los instrumentos de renta fija como letras del tesoro o las cuentas de ahorro.
Horizonte temporal a medio plazo
Hablamos de inversiones cuyo periodo de actividad se sitúa entre uno y cinco años. Generalmente, se trata de inversiones con un nivel de riesgo moderado como los bonos a medio plazo o los fondos de inversión equilibrados.
Horizonte temporal a largo plazo
Las inversiones a largo plazo se enmarcan en un periodo de tiempo superior a los 5 años y de manera habitual, responden a objetivos más ambiciosos, como puede ser la acumulación de patrimonio por ejemplo, para el momento de la jubilación.
Como supondrás, es un horizonte de tiempo que hace decrecer el riesgo de la inversión al admitir una mayor volatilidad.
También se aplica en inversiones en inmuebles, acciones o fondos de pensiones.
Cómo calcular el horizonte temporal de una inversión
Llegados a este punto, y una vez explicado el concepto de horizonte temporal y aclarados los tipos que existen, sólo nos queda profundizar en cómo se realiza su cálculo. En este sentido, existen cinco pasos principales.
- Establecer los objetivos de la inversión
Dependiendo de las metas de la inversión, ésta responderá a unos periodos de tiempo concretos. Cada meta se relaciona con un plazo específico dentro del plan de inversión.
Recuerda que es importante que siempre se incluyan objetivos reales y alcanzables.
- Tener en cuenta la edad del inversor
Lógicamente, no es lo mismo realizar una inversión para un plan de pensiones siendo una persona de 20 años o una de 55.
El momento de la vida del inversor influye directamente a la hora de calcular el horizonte temporal que debe tener su inversión.
- Conocer la necesidad de liquidez del inversor
Cuando se planifica una inversión, es fundamental determinar en qué momento podría necesitar acceder a ese dinero. En base a esto, se decidirá un nivel de volatilidad determinado y un margen de riesgo y de tiempo.
- Qué capacidad al riesgo presenta el inversor
Este punto está directamente relacionado con el anterior. Dependiendo del nivel de riesgo que el inversor quiera y pueda asumir, el horizonte temporal será mayor o menor.
- La revisión periódica de los factores anteriores
Por último, es importante resaltar la necesidad de revisar periódicamente los factores anteriores, ya que éstos son dinámicos y pueden ir variando a lo largo del periodo de tiempo que se mantenga la inversión. Lo que hace un año podría estar enfocado como una inversión con un horizonte temporal a largo plazo, puede convertirse en una inversión con un horizonte temporal a medio plazo porque ha aumentado la necesidad de liquidez del inversor, por ejemplo.
Como has podido observar, el horizonte temporal es un factor clave a la hora de planificar cualquier estrategia de inversión. Se trata de un concepto que debes tener en cuenta siempre que inviertes y que siempre debe permanecer presente cuando evalúes la evolución de tu inversión.
Conocer lo que implica cada tipo de horizonte temporal en detalle es clave a la hora de optar por un tipo de inversión u otro.
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