Si estás familiarizado con los fondos de inversión o estás comenzando a invertir y te interesa este tipo de vehículos, es importante que conozcas en qué consiste el TER.
Se trata de un indicador especialmente relevante para los inversores a la hora de escoger entre un fondo u otro para la inversión de su capital. Especialmente, si dudan entre fondos de inversión de la misma categoría.
En este artículo vamos a contarte a qué se refieren estas siglas y qué es importante conocer de ellas.
Qué es el TER de un fondo de inversión
El TER (En inglés Total Expense Ratio) es la ratio de los gastos de un fondo de inversión. Este indicador expresa los gastos procedentes de las comisiones de gestión, así como los gastos de explotación sobre el patrimonio total en formato porcentaje.
Su objetivo es el de dar a conocer a cuánto ascienden los gastos totales de un fondo de inversión y compararlos con el total de los fondos.
Gracias al TER, un inversor puede calcular qué porcentaje de su capital va a ir destinado al pago de gastos y comisiones del fondo de inversión y comparar dicho porcentaje entre diferentes fondos de la misma categoría.
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Cuál es la fórmula del TER: Cómo saber cuál es el TER de un fondo
En el apartado anterior comentábamos que el TER se extrae directamente de los gastos de comisión y de explotación del fondo. Para calcularlo, hay que dividir dichos gastos entre el total de activos del fondo. En concreto, la fórmula matemática para calcular el TER sería la siguiente:
TER= Costes operativos del fondo / Activos totales del fondo.
Por qué es importante conocer el TER de un fondo de inversión
El TER ofrece una información muy importante acerca de los fondos de inversión, ya que expresa los gastos totales de los mismos a modo de porcentaje. De este modo, el inversor puede conocer el tanto por ciento que implican las comisiones de gestión y al mismo tiempo, comparar costes y comisiones entre distintos fondos de inversión.
Dicha comparación siempre debe realizarse teniendo en cuenta que cada fondo de inversión es diferente y a la hora de comparar, suele ser recomendable segmentar y comparar entre fondos de la misma categoría con el fin de determinar si los costes y las comisiones son razonables o pueden ser desorbitadas.
Por lo tanto, podemos concluir que el TER es uno de los datos más relevantes para los inversores a la hora de elegir entre diferentes fondos de inversión.
Qué gastos incluye el TER de un fondo
Tal y como hemos mencionado anteriormente, el TER engloba todos los gastos, costes y comisiones que afectan a un fondo de inversión. Dentro de estos gastos se incluyen todos los costes de las siguientes categorías:
- Gastos de gestión.
- Comisión de éxito.
- Comisión de auditoría.
- Depositaria.
- Comisiones legales.
- Otros gastos asociados al fondo.
Ventajas del TER
Las principales ventajas del TER son su relevancia a la hora de comparar los gastos y comisiones entre diferentes fondos y que permite al inversor comparar el coste total esperable a la hora de invertir una determinada cantidad de capital en un fondo concreto.
Este dato, que es una ratio bastante fácil de estimar, por lo que cualquier inversor puede acceder a ella sin problema, aporta una ventaja, principalmente, a nivel de información a la hora de decantarse por el fondo más rentable e interesante.
Desventajas del TER
Si bien, la mayor parte del artículo se ha centrado en enumerar las ventajas procedentes del cálculo del TER, es importante señalar, que éste también implica ciertas desventajas a tener en cuenta.
Por ejemplo, el TER puede desvirtuar el cálculo de otras variables a la hora de escoger un fondo de inversión, que en función del mercado o las circunstancias, pueden llegar a ser más importantes en términos de rentabilidad.
Además, existen gastos dentro del fondo que no se incluyen dentro del TER, como por ejemplo, los honorarios anuales de los asesores.
Por último, el TER también se ve influido por las normas tributarias de cada nación y en aquellas en las que las tasas impositivas son más altas, éstas afectan al TER elevando su porcentaje.
Como has podido observar, el TER es un indicador muy importante para los inversores a la hora de comparar entre un fondo de inversión u otro para destinar su inversión. Ahora que ya conoces todos los aspectos que lo influyen, estamos seguros que también para ti, será un aspecto a tener en cuenta en tus próximas inversiones.
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