Qué son y cómo funcionan los warrants
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¿Qué son los warrants?
Los warrants son instrumentos financieros derivados que otorgan a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente (acciones, índices, divisas, materias primas, etc.) a un precio fijo (strike) en una fecha futura.
No confundir con opciones: aunque son similares a las opciones financieras, los warrants suelen estar emitidos por entidades financieras (no por mercados organizados) y tienen características propias. Además, cotizan en bolsa, se pueden comprar y vender como cualquier otro valor.
¿Cómo funcionan los warrants?
- Precio del warrant: Depende del precio del activo subyacente, la volatilidad, el tiempo restante hasta el vencimiento y el tipo de Warrant.
- Apalancamiento: Permiten invertir con una fracción del capital necesario para comprar el activo directamente.
- Riesgo limitado: La pérdida máxima es el importe invertido en el Warrant.
- Tipos: podemos distinguir dos tipos diferentes de warrants
- Call: Ganas si el activo sube.
- Put: Ganas si el activo baja.
Gama de warrants
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Turbo warrants
Los turbo warrants mantienen la característica del warrant tradicional, ya que incorporan de igual forma a quien lo compra un derecho (no una obligación), a comprar o vender el activo subyacente al que le da derecho cada warrant objeto del contrato.
El Turbo warrant tiene como principal característica el ser un tipo de opción barrera. Las barreras son niveles de subyacentes que, solo si son alcanzados, activan determinado suceso.
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Turbo warrants Ilimitados e Ilimitados Best
Los turbo warrants Ilimitados y turbo warrants Ilimitados Best no tienen vencimiento. La diferencia entre ambos es que en los turbo warrants Ilimitados BEST la barrera es igual al strike o precio de ejercicio, mientras que los Turbo Warrants Ilimitados tienen una barrera que se sitúa en anteposición al precio de ejercicio.
Las barreras son de desactivación o knock-out.
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Inline Warrants
Los inLine warrants son un tipo específico de warrant, que otorga el derecho a recibir un importe fijo de 10 euros en la fecha de vencimiento, siempre que el subyacente cotice dentro de unos límites establecidos. Si el activo subyacente traspasa dichos límites en cualquier momento de la vida del inLine warrant, este vence anticipadamente sin valor.
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Bonus Warrants y Bonus Cap Warrants
Los bonus warrants son productos con un comportamiento diferente al de los warrants tradicionales, que ofrecen la posibilidad de obtener un rendimiento adicional al de la propia rentabilidad del activo subyacente siempre que el valor de este no haya alcanzado un determinado nivel antes de su vencimiento.
La diferencia entre ambos es que en el bonus cap la rentabilidad potencial tiene un límite, mientras que en el bonus es ilimitada.
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Stayhigh y Staylow
Los stayhigh y los staylow son productos cotizados que dan derecho a recibir un importe fijo de 10 euros en la fecha de vencimiento, siempre que el activo subyacente no toque el nivel de Barrera del producto. Si el activo subyacente toca el nivel de barrera del producto, provoca el vencimiento anticipado del stayhigh o del staylow sin valor.
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Multi Warrants
Los multi warrants son otro tipo de producto que permiten al inversor exposición a la subida o bajada de un subyacente (índices, eurodólar, etc.) de una forma más apalancada (x3, x5, x10), siendo la revalorización diaria (fórmula del interés compuesto: el strike se actualiza diariamente. Por ello, es recomendable conocer en todo momento tanto el strike o precio de ejercicio, como la barrera; por lo que se recomienda acudir siempre a la página del Emisor para conocerlas).
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Certificados Trackers
Los certificados trackers (Unlimited Index Certificated) permiten una participación 1 a 1 en los movimientos del subyacente. Si el índice subyacente sube o baja, el precio del certificado se comporta igual en la misma proporción. El tracker tiene una duración ilimitada.
Su fiscalidad es diferente, si hay venta del producto, se declara como pérdida/ganacia patrimonial y si hay amortización, se declara como rendimiento del capital Mobiliario.
Horario
Amplio horario de contratación
20.000
millones bajo gestión y administración
Tarifa
Desde 2,95 € por operación
Ventajas de operar en warrants con Renta 4 Banco
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Preguntas frecuentes sobre warrants
Fiscalidad de los Warrants
Las plusvalías obtenidas de la operativa en estos productos tiene la consideración a efectos de IRPF de ganancias patrimoniales, que se integrarán en la base imponible del ahorro en el ejercicio en que se perciban junto con el resto de plusvalías obtenidas a través de la inversión en otros productos financieros. El Real Decreto – Ley 9/2015 de 10 de julio de 2015 señala los siguientes tramos de tributación:
- 19% para los primeros 6.000 €
- 21% entre 6.001 € y 50.000 €
- 23% a partir de los 50.0001 €
La norma anti-aplicación de minusvalías se aplica también a estos Productos, por lo que no se computarán las pérdidas patrimoniales cuando el contribuyente, dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la enajenación de estos Productos que ocasionaron las mismas, hubiera adquirido Productos idénticos. El cierre de posiciones mediante la compra o venta de un Producto de signo contrario conlleva dos operaciones distintas, por lo que deberán declararse de forma independiente.
Riesgos de los Warrants
Los warrants son productos derivados que llevan implícito un apalancamiento, con el consecuente efecto multiplicador de las pérdidas y las ganancias.
Los warrants y Turbo warrants son los que más apalancamiento suelen tener dentro de la familia de los Productos Cotizados. Por ello, son adecuados para inversores con un conocimiento profundo del mercado, que lleven a cabo seguimiento cercano del mismo. Es un producto adecuado para perfiles tolerantes.
Características de los Warrants
Apalancamiento: el efecto multiplicador de las pérdidas y las ganancias dota a los warrants de un mayor beneficio potencial asumiendo un mayor riesgo.
Diversificación: debido a la gran variedad de activos subyacentes permiten proteger y diversificar tu cartera frente a movimientos en el mercado.
Riesgo medible: ya que la pérdida máxima es igual a la prima pagada.