A la hora de invertir, hay conceptos que debemos tener en cuenta para saber el coste real de nuestras transacciones. En el caso de la inversión en acciones, existen diversos impuestos o tasas que se aplican a las operaciones de compra y venta.
¿Qué es la tasa sobre las transacciones financieras?
Es un impuesto indirecto que grava las operaciones de compra de acciones. Según el mercado en el que se esté invirtiendo, las condiciones y los impuestos pueden variar.
En España, esta tasa se aplica a las empresas con una capitalización superior a 1.000 millones de euros (a 1 de diciembre del año anterior). La AEAT publica anualmente la relación de sociedades que superan este umbral.
¿Qué valores están sujetos?
Para el ejercicio 2023, puedes consultar aquí el listado de compañías sujetas.
Para el ejercicio 2024, puedes consultar aquí el listado actualizado.
Para el ejercicio 2025, puedes consultar aquí el listado actualizado.
También están sujetos los certificados de depósito representativos (como los ADR) y las adquisiciones derivadas de la ejecución de bonos convertibles o derivados.
Se contemplan las siguientes exenciones:
- Mercado primario.
- Operaciones necesarias para el correcto funcionamiento de los mercados.
- Operaciones de reestructuración empresarial o medidas de resolución.
- Operaciones entre sociedades del mismo grupo.
- Cesiones de carácter temporal.
Tipo impositivo y base imponible
El impuesto gravará con un 0,2 % el importe de la transacción, sin incluir los gastos asociados.
En el caso de una operación intradía (compra y venta en la misma jornada), la persona inversora no pagará el impuesto.
Devengo
El impuesto se devenga en el momento en que se anoten los valores a favor del adquirente.
Contribuyentes, sujetos pasivos y responsables
Es contribuyente del impuesto el adquirente de los valores (persona física o sociedad).
Es sujeto pasivo el intermediario financiero que ejecuta la orden, ya sea por cuenta propia o de terceros.
Será responsable solidario el adquirente que haya comunicado información errónea que resulte en una aplicación indebida de exenciones o en una base imponible menor.
Información adicional
La Agencia Tributaria ha preparado un documento de preguntas frecuentes, puedes consultarlo aquí.
Para más información, puedes consultar la publicación en el BOE y la Orden HAC/510/2021.
Impuestos internacionales a las transacciones financieras
Este impuesto también se aplica en algunos mercados internacionales. A continuación, te explicamos cómo se aplica en los principales mercados:
Estados Unidos
Si el valor es un ADR, el emisor podrá realizar un cargo sobre la posición de entre 0,01 y 0,05 dólares por acción. Este importe puede cargarse en cuenta o descontarse del dividendo.
Adicionalmente, desde 2023, a los valores considerados PTP (Publicly Traded Partnership) se les aplica una retención del 1 % sobre el importe de la venta. Puedes consultar la publicación del IRS aquí.
Francia
El impuesto a las transacciones financieras (FTT) grava la compra de acciones de compañías francesas con una capitalización de al menos 1.000 millones de euros. También aplica a la compra de acciones ADR de Estados Unidos.
Las principales características son:
- Tipo impositivo: 0,4 % sobre el importe bruto de la compra (no se aplica a las ventas).
- Ámbito de aplicación: activos emitidos con sede en Francia y acciones ADR de EE. UU. que superen la capitalización mencionada.
- Valores no sujetos: ETFs y UCITs no están sujetos por el momento.
- Transacciones sujetas: adquisición (compra, cambio o atribución).
- Sujeto pasivo: la persona inversora.
Puedes consultar aquí el listado de valores sujetos en 2025.
Reino Unido
En Reino Unido existe un canon (PMT levy) de 1 libra para efectivos negociados superiores a 10.000 libras.
Adicionalmente, el Stamp Duty grava con un 0,5 % las operaciones de compra. El tipo sube al 1 % para valores irlandeses que cotizan en Londres.
Italia
El impuesto italiano grava la compra de acciones, ADR y GDR de compañías residentes en Italia con una capitalización superior a 500 millones de euros.
Las principales características son:
- Tipo impositivo: 0,1 % sobre el importe bruto de la compra en mercados regulados.
- Ámbito de aplicación: acciones, ADR y GDR de compañías italianas que superen la capitalización mencionada.
- Los CFD sobre acciones o índices italianos ofrecidos por Renta 4 están sujetos a este impuesto, con una tarifa fija según el nominal.
- Transacciones sujetas: adquisición o cambio de titularidad.
- Sujeto pasivo: la persona inversora.
- En derivados, se aplica una escala progresiva por número de transacciones, con un máximo de 200 euros por operación.
Puedes consultar los listados de valores exentos para 2023, 2024 y 2025.