Qué son y cómo funcionan los Warrants

Qué son y cómo funcionan los Warrants

Los Warrants son un producto financiero que te permite proteger y diversificar tu cartera frente a movimientos en el mercado, debido a la gran variedad de activos subyacentes.

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Qué son y cómo funcionan los Warrants

Este número es indicativo del riesgo del producto, siendo 1/6 indicativo de menor riesgo y 6/6 de mayor riesgo

Este dato es indicativo del riesgo del fondo y está calculado en base a datos simulados que, no obstante, pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.
Producto financiero que no es sencillo y puede ser difícil de comprender
  • La operativa en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. El valor de las primas puede sufrir fuertes variaciones en poco tiempo.
  • La principal ventaja, y a la vez el mayor riesgo de la inversión en warrants, es el efecto apalancamiento, que caracteriza en general a los productos derivados ya que las fluctuaciones de precios del subyacente inducen variaciones porcentuales superiores en el valor de la prima.

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7/6

Potencialmente menor rendimiento. Menos riesgo
Potencialmente mayor rendimiento. Mayor riesgo
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La categoría '1' no significa que esté libre de riesgo
¿Qué son los Warrants?

Los Warrants son contratos a plazo que otorgan a su poseedor el derecho a comprar o vender un activo financiero en una fecha futura a un precio preestablecido, que llamaremos strike. Un Warrant es un instrumento financiero derivado, emitido en forma de título valor que cotiza en Bolsa. 

Así, su precio está vinculado a la cotización de otros activos financieros sobre los que se emiten, denominados activos subyacentes. 

En función del tipo de Warrant contratado permiten posicionarse al alza (Warrant call) y a la baja (Warrant put) sobre multitud de activos, aprovechando tanto las subidas como las bajadas del mercado.

Gama de Warrants

  • Los Turbo Warrants mantienen la característica del Warrant tradicional ya que incorporan de igual forma a quien lo compra un derecho (no una obligación), a comprar o vender el activo subyacente al que le da derecho cada Warrant objeto del contrato.

    El Turbo Warrant tiene como principal característica el ser un tipo de opción barrera. Las barreras son niveles de subyacentes que, sólo si son alcanzados, activan determinado suceso. 

  • Los Turbo Warrants Ilimitados y Turbo Warrants Ilimitados Best no tienen vencimiento. La diferencia entre ambos es que en los Turbo Warrants Ilimitados BEST la barrera es igual al strike o precio de ejercicio, mientras que los Turbo Warrants Ilimitados tienen una barrera que se sitúa en anteposición al precio de ejercicio.

    Las barreras son de desactivación o knock-out.

  • Los InLine Warrants son un tipo específico de Warrant, que otorga el derecho a recibir un importe fijo de 10 euros en la fecha de vencimiento, siempre que el subyacente cotice dentro de unos límites establecidos. Si el activo subyacente traspasa dichos límites en cualquier momento de la vida del InLine Warrant, éste vence anticipadamente sin valor.

  • Los Bonus Warrants son productos con un comportamiento diferente al de los Warrants tradicionales, que ofrecen la posibilidad de obtener un rendimiento adicional al de la propia rentabilidad del activo subyacente siempre que el valor de éste no haya alcanzado un determinado nivel antes de su vencimiento. 

    La diferencia entre ambos es que en el Bonus Cap la rentabilidad potencial tiene un límite, mientras que en el Bonus es ilimitada.

  • Los StayHigh y los StayLow son productos cotizados que dan derecho a recibir un importe fijo de 10 euros en la fecha de vencimiento, siempre que el activo subyacente no toque el nivel de Barrera del producto. Si el activo subyacente toca el nivel de barrera del producto, provoca el vencimiento anticipado del StayHigh o del StayLow sin valor. 

  • Los Multi Warrants son otro tipo de producto que permiten al inversor exposición a la subida o bajada de un subyacente (índices, eurodólar, etc.) de una forma más apalancada (x3, x5, x10), siendo la revalorización diaria (fórmula del interés compuesto: el strike se actualiza diariamente. Por ello, es recomendable conocer en todo momento tanto el Strike o precio de ejercicio, como la barrera; por lo que se recomienda acudir siempre a la página del Emisor para conocerlas).

Horario

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20000

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Carteras de acciones destacadas

El portfolio de la Inteligencia Artificial

1M. 6M. 1A. VOLAT.
4,8% 15,6% 49,6% 33,5%

En Matemáticas, la singularidad se produce en un punto en que la función no está definida. De la misma forma, en tecnología, la singularidad es el punto en el que la "potencia mental" de las máquinas sobrepasará al ser humano. Estas empresas trabajan en el desarrollo y expansión de la Inteligencia Artificial.

FAANG - NETFLIX + MICROSOFT

1M. 6M. 1A. VOLAT.
9,1% 15,3% 53,5% 29,2%

¿Cuáles son las mayores empresas de tecnología del mundo? En este portfolio se encuentran las empresas de mayor capitalización del sector, y las que más potencial tienen para ser líderes del mercado. A día de hoy las conocidas como FAANG, pero retirando Netflix e incorporando a Microsoft.

8 grandes valores europeos

1M. 6M. 1A. VOLAT.
3,9% 27,5% 50,6% 18,2%

La Cartera Europea está constituida por los 8 valores europeos que consideramos presentan mejores perspectivas de revalorización en el momento actual. La selección de valores se realiza desde un punto de vista fundamental pero también teniendo en cuenta posibles catalizadores en el corto plazo (resultados, movimientos corporativos, etc).

Una fuente de rentabilidad a través del dividendo

1M. 6M. 1A. VOLAT.
-0,6% 10,9% 9,3% 17,0%

Empresas de éxito en los sectores más fuertes del tejido empresarial español, que han alcanzado una situación en la que pueden retribuir a sus accionistas periódicamente con un alto dividendo. En el momento actual de tipos cero, estas acciones son capaces de darnos rentabilidades brutas que se sitúan holgadamente por encima del 5%. Los inversores que buscan una fuente de rentabilidad complementaria encontrarán en la Cartera Dividendo el elemento perfecto para tener diversificación, liquidez y unos ingresos periódicos.

El futuro del sector del automóvil más allá de Tesla

1M. 6M. 1A. VOLAT.
4,2% 26,1% 69,6% 33,3%

Las carreteras del futuro se preparan para un mundo en el que cada vez más coches, autobuses y camiones se conducirán sin intervención humana. Las empresas que se beficiarán de este escenario están desplegando hoy los vehículos y los componentes que serán capaces de llevar a cabo esta tarea, y además recogiendo los datos necesarios para alimentar los sistemas que permitirán aprender a los algoritmos de conducción.¿Estás preparado para un mundo de coches inteligentes más allá de Tesla?

Diez grandes valores americanos.

1M. 6M. 1A. VOLAT.
1,5% 45,4% 93,7% 24,2%

La Cartera Estados Unidos está constituida por los diez valores americanos que consideramos presentan mejores perspectivas de revalorización en el momento actual. La selección de valores se realiza desde un punto de vista fundamental pero también teniendo en cuenta posibles catalizadores en el corto plazo (resultados, movimientos corporativos, etc).

Preguntas frecuentes sobre Warrants

Fiscalidad de los Warrants

Las plusvalías obtenidas de la operativa en estos productos tiene la consideración a efectos de IRPF de ganancias patrimoniales, que se integrarán en la base imponible del ahorro en el ejercicio en que se perciban junto con el resto de plusvalías obtenidas a través de la inversión en otros productos financieros. El Real Decreto – Ley 9/2015 de 10 de julio de 2015 señala los siguientes tramos de tributación:

  •  19% para los primeros 6.000€
  •  21% entre 6.001€ y 50.000€ 
  • 23% a partir de los 50.0001€

La norma anti-aplicación de minusvalías se aplica también a estos Productos, por lo que no se computarán las pérdidas patrimoniales cuando el contribuyente, dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la enajenación de estos Productos que ocasionaron las mismas, hubiera adquirido Productos idénticos. El cierre de posiciones mediante la compra o venta de un Producto de signo contrario conlleva dos operaciones distintas, por lo que deberán declararse de forma independiente.
 
NOTA: Los RCBs se fiscalizan de otra forma. Consulte con su asesor.
Riesgos de los Warrants

Los Warrants son productos derivados que llevan implícito un apalancamiento, con el consecuente efecto multiplicador de las pérdidas y las ganancias. 

Los Warrants y Turbo Warrants son los que más apalancamiento suelen tener dentro de la familia de los Productos Cotizados. Por ello, son adecuados para inversores con un conocimiento profundo del mercado, que lleven a cabo seguimiento cercano del mismo. Es un producto adecuado para perfiles tolerantes.

Características de los Warrants

APALANCAMIENTO. El efecto multiplicador de las pérdidas y las ganancias dota a los warrants de un mayor beneficio potencial asumiendo un mayor riesgo. 

DIVERSIFICACIÓN. Debido a la gran variedad de activo subyacentes permiten proteger y diversificar tu cartera frente a movimientos en el mercado. 

RIESGO MEDIBLE. Ya que la pérdida máxima es igual a la prima pagada.