Qué es y cómo funciona la Renta Fija

Qué es y cómo funciona la Renta Fija

Los activos financieros de renta fija son aquellos con vencimiento establecido y que ofrecen una rentabilidad fija en función de un tipo de interés constante.

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Qué es y cómo funciona la Renta Fija

¿Qué es la Renta Fija?

La Renta Fija son títulos negociables con la finalidad de captar fondos directamente del público, por los que el emisor se compromete a pagar unos intereses y a devolver el principal en unos momentos prefijados. 

Los títulos de renta fija pueden ser emitidos por empresas y organismos públicos o por empresas privadas. 

El abono de intereses se realizará de manera implícita o explícita, mediante cupones periódicos fijos o variables a lo largo de la vida del activo (bonos u obligaciones).

En función del modo en el que el emisor abone los intereses, hablaremos de Renta Fija con rentabilidad implícita (activos cupón cero), o explícita mediante cupones periódicos fijos o variables (bonos u obligaciones).

Renta Fija pública

Renta 4 Banco te facilita el acceso a la deuda pública (letras del tesoro y otra deuda pública) poniendo a tu disposición todos los canales de contratación disponibles para cada producto.

  • Bonos y Obligaciones del Estado

    Son los principales instrumentos de Renta Fija a medio plazo (bonos) y largo plazo (obligaciones) emitidos por el Estado. Se trata de emisiones de rendimiento explícito. En la actualidad se emiten bonos a 3 y 5 años y obligaciones a 10, 15 y 30 años.

  • Letras del Tesoro

    Son activos a corto plazo (máximo 18 meses) emitidos por el Estado a través de la Dirección General del Tesoro. Actualmente se ofrecen tres tipos de Letras en función de su plazo de vencimiento: a 6, 12 y 18 meses.

  • Deuda autonómica

    Son los valores emitidos por las Comunidades Autónomas, corporaciones locales y diversos entes públicos emiten valores a corto plazo y a largo plazo.

Renta Fija privada

Ponemos a tu disposición todas las emisiones de Renta Fija privada nacional cotizadas en los mercados secundarios electrónicos.

  • La renta fija privada es el conjunto de valores de renta fija que están emitidos por empresas del sector privado.

    • PAGARÉS DE EMPRESA. Son valores cupón cero emitidos al descuento, por lo que su rentabilidad se obtiene por diferencia entre el precio de compra y el valor nominal del pagaré que se recibe en la fecha de amortización. Son a corto plazo, y existen vencimientos entre 3 días y 25 meses.
    • BONOS Y OBLIGACIONES SIMPLES. Los bonos y obligaciones emitidos por las empresas son valores a medio y largo plazo. Sus características pueden variar de un emisor a otro, e incluso en distintas emisiones de una misma compañía.
    • OBLIGACIONES SUBORDINADAS. La estructura económica de las obligaciones subordinadas es idéntica a la de las obligaciones simples; la diferencia reside en su situación jurídica en caso de quiebra o procedimiento concursal del emisor.
    • OBLIGACIONES CONVERTIBLES Y/O CANJEABLES. Las obligaciones convertibles o canjeables confieren a su propietario el derecho a cambiarlos por acciones en una fecha determinada.
    • CÉDULAS HIPOTECARIAS. Son valores de Renta Fija emitidos exclusivamente por entidades de crédito. Suelen ser emisiones a medio plazo y tienen distintas modalidades en cuanto a tipo de interés y condiciones de amortización.

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Fiscalidad de la Renta Fija

Los rendimientos derivados de la inversión en activos de Renta Fija tienen la consideración a efectos de IRPF de ganancias patrimoniales, que se integrarán en la base imponible del ahorro en el ejercicio en que se perciban junto con el resto de plusvalías obtenidas a través de la inversión en otros productos financieros. El Real Decreto – ley 9/2015 de 10 de julio de 2015 señala los siguientes tramos de tributación:

  • 19% para los primeros 6.000€
  • 21% entre 6.001 y 50.000€
  • 23% a partir de 50.001€

 En el caso de los Bonos y Obligaciones del Estado, se practica una retención en origen del 20% sobre el importe de los intereses percibidos (cupón). En el caso de las Letras del Tesoro, al ser emitidas al descuento no se practica retención en origen. No obstante, esto no quiere decir que dichos títulos no deban ser declarados, sino que no habrá que tributar por ellas hasta el momento en que se proceda a su venta o amortización.

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Carteras de acciones destacadas

FAANG - NETFLIX + MICROSOFT

1M. 6M. 1A. VOLAT.
-0,8% 24,1% 39,7% 28,4%

¿Cuáles son las mayores empresas de tecnología del mundo? En este portfolio se encuentran las empresas de mayor capitalización del sector, y las que más potencial tienen para ser líderes del mercado. A día de hoy las conocidas como FAANG, pero retirando Netflix e incorporando a Microsoft.

El futuro del sector del automóvil más allá de Tesla

1M. 6M. 1A. VOLAT.
12,5% 26,7% 65,2% 28,9%

Las carreteras del futuro se preparan para un mundo en el que cada vez más coches, autobuses y camiones se conducirán sin intervención humana. Las empresas que se beficiarán de este escenario están desplegando hoy los vehículos y los componentes que serán capaces de llevar a cabo esta tarea, y además recogiendo los datos necesarios para alimentar los sistemas que permitirán aprender a los algoritmos de conducción.¿Estás preparado para un mundo de coches inteligentes más allá de Tesla?

Una fuente de rentabilidad a través del dividendo

1M. 6M. 1A. VOLAT.
-4,3% 0,3% 13,7% 17,1%

Empresas de éxito en los sectores más fuertes del tejido empresarial español, que han alcanzado una situación en la que pueden retribuir a sus accionistas periódicamente con un alto dividendo. En el momento actual de tipos cero, estas acciones son capaces de darnos rentabilidades brutas que se sitúan holgadamente por encima del 5%. Los inversores que buscan una fuente de rentabilidad complementaria encontrarán en la Cartera Dividendo el elemento perfecto para tener diversificación, liquidez y unos ingresos periódicos.

Un máximo de 10 valores seleccionados por estrategia Value y Momentum

1M. 6M. 1A. VOLAT.
-1,1% 0,4% 53,0% 27,2%

La Cartera Fénix está compuesta por un máximo de 10 valores con una ponderación del 10%. En caso de que, por las circunstancias del mercado, la selección sea inferior a 10 valores, el resto de la cartera se mantendrá en liquidez. El estilo de gestión es del tipo "Value & Momentum Investing". Reputados estudios demuestran que se logra una gestión más eficiente con la combinación de estrategias Value y de Momentum. Por Value entendemos escoger empresas con descuentos a su valor intrínseco; según una gestión Momentum escogeríamos valores con mayor fortaleza y tendencia respecto a su sector y mercado.

8 grandes valores europeos

1M. 6M. 1A. VOLAT.
-4,0% 2,0% 27,7% 17,8%

La Cartera Europea está constituida por los 8 valores europeos que consideramos presentan mejores perspectivas de revalorización en el momento actual. La selección de valores se realiza desde un punto de vista fundamental pero también teniendo en cuenta posibles catalizadores en el corto plazo (resultados, movimientos corporativos, etc).

Diez grandes valores americanos.

1M. 6M. 1A. VOLAT.
-3,1% 1,5% 51,8% 24,0%

La Cartera Estados Unidos está constituida por los diez valores americanos que consideramos presentan mejores perspectivas de revalorización en el momento actual. La selección de valores se realiza desde un punto de vista fundamental pero también teniendo en cuenta posibles catalizadores en el corto plazo (resultados, movimientos corporativos, etc).

Preguntas frecuentes sobre Renta Fija

¿Cuál es la diferencia entre Deuda pública y Deuda Privada?

La principal diferencia entre la deuda privada y la deuda pública radica en su emisor: el emisor de la renta fija púbica es el Estado y Organismo Autónomos mientras que en la renta fija privada los emisores son entidades financieras, empresas privadas, públicas o semipúblicas. Además, la renta fija privada se negocia en el mercado AIAF y en las bolsas de valores pero nunca en la Central de Anotaciones de Deuda del Estado (CADE) del Banco de España, mientras que la deuda pública no se puede negociar en el AIAF.

¿Quién es el emisor de la Renta Fija?

Los títulos de renta fija pueden ser emitidos por empresas y organismos públicos (el Tesoro Público, Organismos Gubernamentales, Comunidades Autónomas...) o por empresas privadas (grandes empresas de comunicaciones, eléctricas o autopistas).

¿Qué es un bono?

Un bono es un instrumento de renta fija deuda que emite una empresa o administración pública para financiarse. Los inversores compran los bonos por un importe que será devuelto en un plazo de tiempo con unos intereses fijados previamente. 

Para saber si estamos comprando bonos a empresas solventes, existen agencias de calificación que otorgan notas a las empresas en base a la capacidad que tienen para hacer frente a sus deudas. Es un buen indicativo, pero recuerda que, aunque un título de renta fija tenga la máxima calificación, siempre existe la posibilidad de impago.

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