Endesa presentará sus cifras 1S26 el miércoles 29 de julio antes de la apertura de mercado, con la conference call prevista a las 10.00 horas del mismo día. P. O. 39,20 eur, sobreponderar.
- Importante aceleración prevista en la cuenta de resultados recogiendo la mejora en la TRF(6,58% vs 5,58%), así como la reliquidación de años anteriores vista en 1T en el negocio de Distribución. Con el negocio de Generación y Clientes favorecido previsiblemente por la mayor producción eólica y la mayor capacidad renovable instalada, los efectos positivos en los ciclos combinados de la mayor producción, una buena marcha en el negocio de comercialización de gas en el 2T por el entorno global de precios, además de un efecto extraordinario en el negocio de las islas por las reliquidaciones del cambio de referencia del precio del gas, factores que serán parcialmente compensados por los menores márgenes en el negocio de comercialización de electricidad, menor producción nuclear y unos precios que compensan la mayor producción hidro.
- La deuda neta, pese a la buena marcha operativa prevista,esperamos que se incremente principalmente por el volumen de inversión, la recompra de acciones y el pago del dividendo.
- Esta positiva evolución de los resultados, favorecida por el registro de ciertos efectos extraordinarios, nos inclina a pensar que podría darse una revisión de cara a las guías, ya que, si la segunda parte del año evoluciona de manera recurrente, es posible que se superen.
Ver Informe completo (Documento en Pdf).
Ángel Pérez Llamazares
Tel: 91 398 48 05 Email: clientes@renta4.es
