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Nextil
Análisis 24 febrero 2026

Nextil 2025: mejores de lo esperado en EBITDA

César Sánchez-Grande

Muy positivo. Nextil ha publicado los resultados del ejercicio 2025 que han batido nuestras estimaciones a nivel operativo y de beneficio neto (EBITDA de 9,5 mln eur vs. 8,3 mln eur R4e y beneficio neto de 3,7 mln eur vs. 3,5 mln eur. Conclusión: positivos resultados que confirman la fuerte mejora de la rentabilidad y la consolidación del nuevo modelo operativo, circunstancias que deberían ser recogidas positivamente en cotización. SOBREPONDERAR (P.O. 1,22 eur/acción).

En términos de resultados destacamos 1) Crecimiento de las ventas del +27% hasta 30,4 mln eur, ligeramente por debajo de nuestras estimaciones, justificado, principalmente, por un retraso de 4/5 meses en la consecución de contratos recurrentes por los procesos de validación. En cualquier caso, este desfase se compensará en 2026 apoyado en una cartera de pedidos en niveles históricos. 2) Fuerte mejora del EBITDA del +95% hasta 9,5 mln eur, gracias a la consolidación de la planta de Guatemala y a las mejoras de eficiencia que han impulsado el margen EBITDA hasta el 31%, muy por encima de nuestra estimación del 25%. 4) A nivel de endeudamiento, la deuda neta se reduce hasta 18,6 mln eur vs. 29,0 mln eur de 2024, (16,4 mln eur R4e), reduciendo la ratio DFN/EBITDA hasta 1,96x vs. 5,7x 2024 y 2,0x R4e.

Por división: 1) Unidad de Tejido: la normalización de la planta de Guatemala será el principal catalizador de la mejora de márgenes, operando ya en niveles de alta rentabilidad. 2) Unidad de Prenda: la fuerte expansión de la cartera de pedidos (+197%) confirma la excelente tracción comercial y asegura un fuerte crecimiento de ingresos para 2026. 3) NextGreen: la certificación ZDHC Nivel 3 para su tecnología Greendyes® constituye una validación industrial clave para lo consecución de contratos elevados con las principales marcas globales.

Muy positivo. Elevada visibilidad: la compañía afronta los próximos ejercicios con una visibilidad sin precedentes, gracias a la formalización de acuerdos plurianuales que superan los 350 mln eur. La compañía presentará en breve su nuevo plan Estratégico 2026-2030.

Ver Informe completo (Documento en Pdf).


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