1. ACS anuncia una ampliación de capital por el 2% del capital (5,4 mln de acciones) sin derecho preferente de suscripción destinada a inversores cualificados a través de una colocación acelerada.
2. De forma simultánea, ACS termina anticipadamente dos operaciones de equity swap suscritas sobre un total de 11,12 mln de acciones de la propia ACS (originalmente concertadas para cubrir los planes de entrega de acciones y opciones para directivos, que ahora quedan cubiertos vía autocartera) que serán vendidas en el mismo proceso de colocación acelerada. ACS estima ingresar 1.100 mln eur por la terminación de estos swaps, a los que se sumarán los importes de la ampliación de capital.
3. Los dos principales accionistas, asumiendo un lock-up de 90 días desde el cierre de la operación, se han comprometido a participar al precio resultante: Rosán Inversiones (14,58% actual) suscribirá/comprará 1,2 mln de acciones y Criteria (9,36% actual) hasta 4,074969 mln de acciones (con el límite de no superar el 25% de las acciones efectivamente colocadas).
4. Los fondos obtenidos, alrededor de 1.775 mln eur, se destinarán al desarrollo del plan de negocio y a la potencial aceleración de oportunidades dentro del marco de inversión en capital de 5.500-6.000 mln eur ya comunicado, permitiendo una mejora en la flexibilidad financiera. El destino principal es infraestructura digital y tecnológica: data centers, instalaciones de semiconductores e infraestructura ligada a inteligencia artificial en Estados Unidos, Canadá, Europa y Asia-Pacífico. Adicionalmente, ACS reforzará sus capacidades de ingeniería integral y construcción modular como soporte a la ejecución de proyectos de nueva generación, y acometerá otras inversiones en infraestructura tradicional.
Valoración:
Es previsible que la cotización en la sesión de hoy se ajuste al precio de colocación, 125 eur, que supone un descuento del 5,1% respecto al cierre del día anterior. No obstante, consideramos que la operación permitirá generar fondos que permitan seguir acelerando su estrategia de crecimiento en infraestructura digital sin perjudicar su estructura de balance, aprovechando las crecientes oportunidades que se están dando en este segmento a nivel global, factor que consideramos positivo a medio plazo.
Reiteramos mantener, P. O. 111 eur.
Ver Comentario diario (Documento en Pdf).
2. De forma simultánea, ACS termina anticipadamente dos operaciones de equity swap suscritas sobre un total de 11,12 mln de acciones de la propia ACS (originalmente concertadas para cubrir los planes de entrega de acciones y opciones para directivos, que ahora quedan cubiertos vía autocartera) que serán vendidas en el mismo proceso de colocación acelerada. ACS estima ingresar 1.100 mln eur por la terminación de estos swaps, a los que se sumarán los importes de la ampliación de capital.
3. Los dos principales accionistas, asumiendo un lock-up de 90 días desde el cierre de la operación, se han comprometido a participar al precio resultante: Rosán Inversiones (14,58% actual) suscribirá/comprará 1,2 mln de acciones y Criteria (9,36% actual) hasta 4,074969 mln de acciones (con el límite de no superar el 25% de las acciones efectivamente colocadas).
4. Los fondos obtenidos, alrededor de 1.775 mln eur, se destinarán al desarrollo del plan de negocio y a la potencial aceleración de oportunidades dentro del marco de inversión en capital de 5.500-6.000 mln eur ya comunicado, permitiendo una mejora en la flexibilidad financiera. El destino principal es infraestructura digital y tecnológica: data centers, instalaciones de semiconductores e infraestructura ligada a inteligencia artificial en Estados Unidos, Canadá, Europa y Asia-Pacífico. Adicionalmente, ACS reforzará sus capacidades de ingeniería integral y construcción modular como soporte a la ejecución de proyectos de nueva generación, y acometerá otras inversiones en infraestructura tradicional.
Valoración:
Es previsible que la cotización en la sesión de hoy se ajuste al precio de colocación, 125 eur, que supone un descuento del 5,1% respecto al cierre del día anterior. No obstante, consideramos que la operación permitirá generar fondos que permitan seguir acelerando su estrategia de crecimiento en infraestructura digital sin perjudicar su estructura de balance, aprovechando las crecientes oportunidades que se están dando en este segmento a nivel global, factor que consideramos positivo a medio plazo.
Reiteramos mantener, P. O. 111 eur.
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Ángel Pérez Llamazares
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