A primeros de febrero exponíamos el análisis de esta compañía: PROPETRO: una potencial joya por descubrir este 2026. Un mes después reforzamos dicha tesis por motivos técnicos y fundamentales. Desde la publicación de los resultados del cuarto trimestre de 2025 (en febrero de 2026), PROPETRO acelera su crecimiento en ProPwr, que es el principal motor de su futuro: ya tiene comprometida una capacidad de alrededor de 240 megavatios (incluyendo contratos importantes con un gran operador de centros de datos —60 megavatios, que empezarán en el segundo trimestre de 2026— y un contrato con Coterra para redes eléctricas pequeñas y distribuidas), más 190 megavatios adicionales en pedidos (lo que suma un total de 550 megavatios). La empresa mantiene su objetivo de superar 1 gigavatio (1000 megavatios) para 2030. Todo esto se financia con una emisión de acciones por 163 millones de dólares y un acuerdo de arrendamiento por 350 millones. Eso sin contar la atractiva valoración de su negocio tradicional, que genera flujo de caja libre récord incluso en trimestres débiles y financia casi por completo el crecimiento de ProPwr sin endeudamiento excesivo ni dilución masiva. Este núcleo barato ofrece una base defensiva y de bajo riesgo: el mercado lo trata como una petrolera cíclica en declive temporal, ignorando que ya produce rentabilidad operativa y caja suficiente para impulsar el verdadero motor de crecimiento en energía distribuida. Curiosamente, la compañía cotiza a un múltiplo EV/EBITDA de alrededor de 8-10 veces (muy por debajo del promedio histórico del sector de servicios petroleros, que suele estar en 12-15 veces o más), y con un Price/Sales cercano a 1 vez y Price/Book en torno a 1.9 veces, lo que refleja un descuento significativo. Es llamativo que, pese a la debilidad temporal en fractura hidráulica, el negocio tradicional genere un flujo de caja libre elevado (alrededor del 15%), actuando como un escudo que permite apostar al potencial de ProPwr casi "gratis", lo que sugiere a potenciales revisiones al alza cuando el mercado empiece a asignar valor real a la transformación energética de la compañía.
A nivel técnico la acción ha reaccionado dejando clara la ruptura de niveles técnicos clave (máximos de 2023 hasta 2025 y paso de la directriz bajista principal) despejando su camino hacia los máximos históricos en 25,35 dólares (+76% de potencial de subida adicional). La zona de soporte de los últimos meses, en 8,75 dólares, se presenta como el soporte clave a respetar para un inversor de medio plazo, por debajo de la cual colocaríamos un stop de pérdidas.
Recomendación: COMPRAR MEDIO PLAZO.
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Eduardo Faus Ipiña
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