Análisis 07 febrero 2025

Rovi: Profit Warning

1-. Con un comunicado a la CNMV y referente a los resultados de 2024 a publicarse el próximo 25 de febrero, Rovi ha anunciado que el consenso del mercado, que sitúa el EBITDA del año en el entorno de 236 mln eur es demasiado elevado entre en 10-5%.

2- La negativa evolución del negocio de fabricación a terceros durante el 4º trimestre del ejercicio es el responsable de esta desviación. La menor demanda de vacunas de Covid-19, que Rovi fabrica para Moderna sería la principal razón.

Valoración.

1-. Noticia muy negativa que tendrá un impacto significativo en la cotización en el día de hoy. En las pasadas semanas y en el contexto de reuniones con inversores Rovi mantenía sus guías para este ejercicio, que apuntan a una disminución de los ingresos de entre el 0-10%. No obstante, la rebaja anunciada hoy hace prever además de un menor eBITDA en 2024, menores ingresos, con lo que la mencionada caída se producirá sobre una base de ingresos menor y debería por lo tanto provocar reducción de las estimaciones del consenso, no solo para el ejercicio 2024 sino también de cara al presente año. Reiteramos Mantener (vs consenso COMPRAR).



Ver Comentario diario (Documento en Pdf).




Conflictos de intereses:
Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A.: Renta 4 Banco tiene firmado un contrato de liquidez con Laboratorios Farmacéuticos ROVI.

Álvaro Arístegui
Tel: 91 398 48 05 Email: clientes@renta4.es

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