Análisis

AMPER. Adquisición Navacel

AMPER. Adquisición Navacel.

 

1-. Amper ha adquirido el 100% de Navacel Process Industries por 23,8 mln eur.

2-. Navacel diseña, fabrica y monta estructuras metálicas, principalmente para el sector eólico marino.

3-. El precio de compra es de 23,8 mln eur y Amper pagará 12 mln eur en efectivo y los 11,8 mln eu restantes mediante la emisión de nuevas acciones de Amper a suscribir por sociedades de Navacel.

4-. Las nuevas acciones de Amper representarán aproximadamente el 5% del capital social y se emitirán a un precio de 0,15 eur/acción.

5-. Navacel tendrá el derecho a proponer a la JGA el nombramiento de un consejero dominical.

6-. La operación está sujeta a la aprobación del aumento de capital en la JGA.

 

Valoración:

 

1-. Noticia positiva. Creemos que la adquisición de Navacel permitirá una mayor integración vertical de su división de energía eólica marina, uno de los segmentos clave en el plan de negocio de Amper. Al igual que en la operación a través de la cual Amper adquirió la totalidad de Elinsa y que anunció en noviembre, Amper elige una forma de financiación atractiva ya que limita la salida de caja a poco más del 50% del total (50% en el caso de Elinsa) y paga el resto emitiendo acciones a un precio (0,15 eur/acción) muy similar al que valoramos Amper. P.O. En Revisión (antes 0,16 eur). SOBREPONDERAR.



Iván San Félix Carbajo
Tel: 91 398 48 05 Email: clientes@renta4.es

icon-member

Hazte cliente para seguir leyendo

SI YA ERES CLIENTE, ACCEDE A TU ÁREA PRIVADA


Renta 4 Banco le recuerda que en el informe de análisis que tiene a su disposición a través del enlace puede consultar la información acerca de: (i) la identidad de las personas que elaboran recomendaciones; (ii) el sistema de recomendaciones utilizado (las principales fuentes consultadas; la metodología utilizada; las categorías o tipos de recomendación o la lista actual de recomendación de los valores en cobertura);(iii) la comunicación de los posibles conflictos de intereses en los que puedan verse involucrados algunas de las entidades del Grupo Renta 4, los analistas y otras personas estrechamente vinculadas con la compañía analizada; (iv) la fecha y hora de finalización de la elaboración de la recomendación (v) otra información importante que Renta 4 Banco considera que al destinatario de esta le puede resultar de interés.

El presente informe no presta asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. El inversor que tenga acceso al presente informe debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que éstos no han sido tomados en cuenta para la elaboración del presente informe, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario.

El contenido del presente documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por los analistas de Renta 4 Banco con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y está sujeto a cambios sin previo aviso.

Los empleados del Grupo pueden proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito, o estrategias de inversión a los clientes que reflejen opciones contrarias a las expresadas en el presente documento.