Expectativas para la sesión de hoy
Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos conoceremos las peticiones iniciales de desempleo semanales
Hoy se publicará el PIB preliminar del segundo trimestre en el Reino Unido: trimestral (+0,4%e vs. +0,6% anterior) e interanual (+1,1%e vs. +0,9% anterior), junto con el consumo privado trimestral (vs. +0,6% anterior) y la producción industrial de junio, intermensual (+0,2%e vs. -0,5% anterior) e interanual (+0,3%e vs. +1,0% anterior). Igualmente, se publicará el IPC final de julio en España: intermensual (vs. +0,2% preliminar), subyacente intermensual (vs. +0,4% preliminar), interanual (vs. +3,5% preliminar) y subyacente interanual (vs. +3,0% preliminar), así como la producción industrial de la Eurozona del mes de junio (+0,1%e vs. -0,2% mensual anterior).
En Estados Unidos, además de las peticiones iniciales de desempleo semanales (203.000e vs. 199.000 anterior), se publicará el IPP subyacente —sin alimentos ni energía— de julio: mensual (+0,3%e vs. +0,2% anterior) e interanual (+4,2%e vs. +4,7% anterior).
Mercados financieros Apertura ligeramente en positivo en los princípiales índices (futuros S&P 500 +0,2%, Nasdaq plano y Euro Stoxx 50 +0,53%)
Apertura ligeramente en positivo en los principales índices (futuros S&P 500 +0,2%, Nasdaq plano y Euro Stoxx 50 +0,53%), tras una jornada ayer de ligeros avances en Wall Street y corrección poco significativa en Europa. Esta madrugada, sesión asiática al alza (Nikkei +1,7%, Hang Seng +0,3%), destacando de nuevo el Kospi, con una subida cercana al +4%, impulsada nuevamente por los principales fabricantes de memorias (Samsung y SK Hynix), que recordemos ponderan conjuntamente más del 50% del índice coreano.
Sin novedades relevantes en el plano geopolítico en lo que respecta al conflicto en Oriente Medio, llevando al Brent a una ligera moderación (-0,1% hasta niveles de 89 usd/bar) tras seis sesiones de rally (desde 79 usd/bar la semana pasada).
En el plano macro, ayer conocimos la principal referencia de la semana, el IPC de Estados Unidos de julio, que se situó completamente en línea con lo esperado por el consenso: mensual +0,1% (vs. +0,1%e y -0,4% anterior), subyacente mensual +0,2% (vs. +0,2%e y 0,0% anterior), interanual +3,4% (vs. +3,4%e y +3,5% anterior) y subyacente interanual +2,5% (vs. +2,5%e y +2,6% anterior). El mercado leyó el dato con un sesgo más dovish, especialmente teniendo en cuenta los últimos datos de desaceleración del empleo, lo que llevó a una ligera relajación de las TIRes y a una rebaja de la probabilidad de 10 p. p. (desde el 50% al 40% tras la publicación del IPC) respecto a una subida de tipos (hasta 375-400 pbs) en la próxima reunión de la Fed del 16 de septiembre.
En la sesión de hoy conoceremos las peticiones iniciales de desempleo en Estados Unidos (203.000e vs. 199.000 anterior) y se publicará el IPP subyacente -sin alimentos ni energía- de julio: mensual (+0,3%e vs. +0,2% anterior) e interanual (+4,2%e vs. +4,7% anterior). Igualmente, en Europa, se publicará el PIB preliminar del segundo trimestre en el Reino Unido, junto al consumo privado trimestral y la producción industrial de junio. Por su parte, tendremos IPC final de julio en España y el dato de producción industrial de junio en la Eurozona.
Por último, en el plano micro, la buena lectura de los resultados de Nebius (+24%) se une a la de CoreWeave (+19%), con un positivo mensaje respecto al “boom” de la demanda de inteligencia artificial, que refuerza el optimismo respecto al freno sobre nuevas ventas masivas en tecnología registradas en julio. Hoy publicarán resultados Antofagasta (Reino Unido) y Applied Materials (Estados Unidos), mientras que SanDisk celebra su Día del Inversor.
Principales citas empresariales SanDisk celebra su Día del Inversor
Destacamos la publicación de resultados de Antofagasta (Reino Unido) y Applied Materials (Estados Unidos).
Igualmente, en EE.UU., SanDisk celebra su Día del Inversor.
Análisis fundamental de la sesión anterior
Análisis macroeconómico Ayer conocimos el dato final del IPC de julio en Alemania
Ayer conocimos el dato final del IPC de julio en Alemania, que confirmó el dato preliminar: intermensual (0,9%) e interanual (+2,8%). Igualmente, se publicó la balanza por cuenta corriente de junio: 19.000 mln eur (vs. 9.000 mln eur anterior revisado).
Por su parte, el IPC de julio en Estados Unidos, la referencia clave de la semana, se situó completamente en línea con lo esperado por el consenso: mensual +0,1% (vs. +0,1%e y -0,4% anterior), subyacente mensual +0,2% (vs. +0,2%e y 0,0% anterior), interanual +3,4% (vs. +3,4%e y +3,5% anterior) y subyacente interanual +2,5% (vs. +2,5%e y +2,6% anterior).
Análisis de mercados Jornada de ligeras caídas en los principales índices europeos (-0,26% Euro Stoxx 50, -0,23% DAX y CAC -0,46%)
Jornada de ligeras caídas en los principales índices europeos (-0,26% Euro Stoxx 50, -0,23% DAX y CAC -0,46%). Por su parte, el Ibex 35 cerró igualmente con una ligera caída (-0,05%), pero se mantuvo por encima de los 20.000 puntos. Solaria registró la mayor subida del día (+2,75%), seguida por ACS (+2,22%) y Acciona Energía (+1,61%). Por el lado de las caídas, Inditex fue el farolillo rojo (-1,66%), seguida por Fluidra (-1,45%) y Amadeus (-1,34%).
Análisis de empresas Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Aena (20%), CaixaBank (20%), Fluidra (20%), Indra (20%) y Santander (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2026 es de +12,53%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +4,63% en 2025, -10,23% en 2024, +3,41% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
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