Comienza la presentación de resultados 4T21, con un mercado que sigue pendiente del ritmo de retirada de la Fed
Expectativas para la sesión de hoy
Principales citas macroeconómicas En Reino Unido se publicará el dato de Producción Industrial de noviembre y en España y Francia conoceremos los datos de IPC de diciembre así como otros datos en EE.UU.
En Reino Unido, se publicará el dato de Producción Industrial del mes de noviembre, mensual (+0,2%e y -0,6% anterior) y anual (+0,5%e y +1,4% anterior).
En Francia, así como en España, se conocerán los datos de Inflación (IPC) finales del mes de diciembre, mensual (+0,2%e preliminar y +0,4% anterior) y anual (2,8%e, preliminar y anterior) y mensual (+1,3%e y preliminar, +0,3% anterior) y anual (+6,7%e y preliminar, +5,5% anterior) respectivamente.
También conoceremos una gran variedad de datos en EE.UU.: ventas al por menor anticipadas del mes de diciembre, mensual (-0,1%e y +0,3% anterior) y sin autos (+0,2%e y +0,3% anterior), los Índices de Precios a la Importación, mensual (+0,2%e y +0,7% anterior) y anual (+10,8%e y +11,7% anterior) y a la Exportación en diciembre, mensual (+0,3%e y +1% anterior), la Utilización de Capacidad productiva en el mes de diciembre (77%e y 76,8% anterior), la Producción Industrial del mes de diciembre, mensual (+0,3%e y +0,7% anterior). También se publicará el Informe de la Universidad de Michigan preliminar del mes de enero (70e y 70,6 anterior) con sus componentes de Situación Actual (73,8e y 74,2 anterior) y Expectativas (67e y 68,3 anterior).
Mercados financieros Los futuros apuntan a una apertura a la baja en Europa tras una sesión ayer en Wall Street marcada por los números rojos
Los futuros apuntan a una apertura a la baja en Europa (Eurostoxx 50 -0,8%, S&P 500 +0,2%, Nasdaq+0,2%), tras una sesión ayer en Wall Street marcada por los números rojos ante nuevas declaraciones de miembros de la Fed en relación al tensionamiento de la política monetaria americana. El temor a que la retirada de estímulos sea demasiado rápida y perjudique al crecimiento económico se dejó notar en el mercado en general (S&P -1,4%) y en el Nasdaq en particular (-2,6%). Ya en nuestra estrategia anual comentábamos que era de esperar un incremento de volatilidad asociado a la retirada de estímulos monetarios, si bien consideramos que el escenario de fondo (crecimiento económico por encima de potencial, favorables condiciones financieras) sigue vigente y que las caídas son para comprar, aun cuando haya que vigilar potenciales riesgos, incluso más allá de la normalización monetaria de la Fed. Por un lado, de Guindos admite que la inflación "quizá no sea tan transitoria" como se había previsto (a lo que se suma el creciente riesgo de sanciones a Rusia e implicaciones en coste energético para Europa) a lo que se suman las declaraciones del BCE, que prevé que los cuellos de botella puedan extenderse hasta comienzos de 2023.
En la sesión de hoy el protagonismo será tanto para el plano macro como para el empresarial, con el inicio de publicación de las cuentas trimestrales de la banca de inversión americana, hoy con las cifras de Wells Fargo, Citigroup y JP Morgan. Recordamos también que los americanos afrontan un fin de semana largo, con Wall Street cerrado el lunes por la festividad de Martin Luther King.
En el plano macro, en China hemos conocido la balanza comercial de diciembre, que muestra un aumento de su superávit, ante el mayor avance de las exportaciones +17,3% (vs +16,3%e y +16,6% anterior) y moderación de las importaciones +16% (vs +23,6%e y +26% anterior). De cara al resto de la jornada, la atención estará en los datos de diciembre de consumo y producción industrial en Estados Unidos, estimándose cierta debilidad en las ventas al por menor y con la producción industrial moderando su ritmo de expansión. Sin embargo, la confianza consumidora de la Universidad de Michigan, dato ya de enero, podría frenar la caída de los meses previos.
Principales citas empresariales En Estados Unidos presentan resultados Blackrock, JP Morgan, Citigroup y Wells Fargo
En Estados Unidos presentan resultados Blackrock, JP Morgan, Citigroup y Wells Fargo.
Análisis fundamental de la sesión anterior
Análisis macroeconómico En EE.UU. se publicó el dato de Precios de Producción subyacente de diciembre y el de Peticiones de Desempleo y Peticiones Continuas
En Italia, se publicó el dato de Producción Industrial del mes de noviembre, mensual, resultando más alto de lo estimado (+1,9% vs +0,4%e y -0,6% anterior) y anual (+6,3% vs +3,7%e y +2,0% anterior).
En EE.UU., se publicó el dato de Precios de Producción subyacente del mes de diciembre, mensual, en línea con lo estimado (+0,4% vs +0,5%e y +0,7% anterior) y anual (+8,3% vs +8,0%e y +7,7% anterior) además del dato semanal de Peticiones de Desempleo (230.000 vs 200.000e y 207.000 anterior) y Peticiones Continuas (1.733.000 vs 1.559.000e y 1.754.000 anterior).
Análisis de mercados Jornada bastante estable de los principales índices europeos, que cierran con signo mixto
Jornada bastante estable de los principales índices europeos, que cierran con signo mixto (EuroStoxx 50 -0,01%, DAX +0,13%, CAC 40 -0,50%). Por su parte, el IBEX35 registra un avance del +0,53%, que le sitúa en máximos desde noviembre. En cuanto a los valores con mejor comportamiento, destacamos los avances de Acerinox (+2,11%), Amadeus (+2,04%) e IAG (+2,02%). Por otro lado, destacan como los principales perdedores Fluidra (-3,37%), Rovi (-3,22%) y Pharma Mar, que sigue cayendo (-1,61%).
Análisis de empresas Telefónica y el sector turismo ocupan las principales noticias empresariales
La Cartera 5 Grandes está compuesta por: ArcelorMittal (20%), Cellnex (20%), IAG (20%), Repsol (20%) y Santander (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2022 es de +5,34%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
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