Expectativas para la sesión de hoy
Principales citas macroeconómicas En España conoceremos la balanza comercial de junio
La jornada comenzará en el Reino Unido con la publicación de la tasa de desempleo de junio (4,9% anterior).
En España conoceremos la balanza comercial de junio.
En Alemania, se conocerán los resultados de la encuesta ZEW de agosto, tanto para las expectativas (25,4e y vs 26,3 anterior) como para la situación actual -68,8e (vs -77,6 anterior). Igualmente se publica las expectativas de encuesta ZEW en Eurozona 25,4e (vs 23,4 anterior).
En EE.UU., se publicará el dato semanal de peticiones de empleo ADP y la producción industrial del mismo mes en términos mensuales (+0,2% estimado vs. +0,1% anterior).
Mercados financieros Apertura a la baja de los índices (futuros Eurostoxx -0,5%, S&P 500 -0,4% y Nasdaq -0,7%)
Apertura a la baja de los índices (futuros Eurostoxx -0,5%, S&P 500 -0,4% y Nasdaq -0,7%) tras la sesión en negativo de ayer. A pesar de la caída del sector tecnológico, muchas compañías del ecosistema IA repuntaron con fuerza después de que se publicara en un informe que los ingresos de Anthropic en 2T fueron 14x más altos que hace un año y alcanzaron 11.500 mln USD. Para 2028 la compañía proyecta ingresos de 190/200 mil mln USD, unas 3x más altos que el nivel trimestral anualizado actual.
Las TIRes continúan repuntando y se mantiene el tensionamiento en los tramos largos presionados por la expectativa de subidas de tipos por parte de la Fed en septiembre (probabilidad 37%). Ayer en EEUU alcanzó máximos de los últimos 19 años al situarse en torno al 5,31% mientras que la del 10 años también sigue su camino alcista, + 3pb n la sesión, hasta 4,73%.
En el plano geopolítico, Trump amenazó con bombardear Omán si éste acuerda establecer nuevas rutas marítimas con Irán. El Brent reacciona al alza hasta 91 USD/barril, el nivel más alto desde julio, después de que el presidente norteamericano, también afirmara que no extenderá el plazo de la tregua con Irán tras el vencimiento del mismo ayer.
En cuanto a datos macro, lo más relevante serán las encuestas de confianza del ZEW de agosto en Alemania y Eurozona, que deberían mostrar una leve mejora frente a julio. Además, en EEUU se publicarán datos semanales de empleo (APD) y la producción industrial de julio.
Ayer los datos de China volvieron a reflejar debilidad con las ventas al por menor y la producción industrial de julio repuntando menos de lo previsto: ventas al por menor de julio +0,6% (vs +1,5%e vs 1,0% anterior interanual) y producción industrial de julio: +4,3% (vs +5,0%e interanual vs 5,3% anterior), comprometiendo la capacidad de su economía de crecer al 4,5%/5,5% previsto en 2026, después de que el crecimiento en 2T fuera el más bajo desde hace más de 3 años.
Principales citas empresariales Hoy conoceremos los resultados de Home Depot y Xiaomi
Hoy publican sus resultados Home Depot (EE.UU.) y Xiaomi (China).
Análisis fundamental de la sesión anterior
Análisis macroeconómico En Estados Unidos se publicó la encuesta manufacturera de la Fed de Nueva York
En China tanto las ventas al por menor de julio +0,6% (vs +1,5%e vs 1,0% anterior interanual) como la producción industrial de julio: +4,3% (vs +5,0%e interanual vs 5,3% anterior) repuntaron menos de lo esperado mientras que en EE.UU. la encuesta manufacturera de la Fed de Nueva York de agosto rebotó hasta 20,6 (vs 11e y 15,6 anterior).
Análisis de mercados La semana comienza con caídas en Europa (EuroStoxx -0,19%, CAC -0,66%, DAX -0,38%)
La semana comienza con caídas en Europa (EuroStoxx -0,19%, CAC -0,66%, DAX -0,38%) y más acusadas en el IBEX, que cedió -0,87% ArcelorMittal (-0,53%) después de conocerse que su principal instalación en Ucrania sufrió un ataque con misiles durante el fin de semana. Repsol (+1,01%), Solaria (+0,61%) y Acciona (+0,48%) fueron los valores que más subieron mientras que Cellnex (-2,32%), Inditex (-2,15%) y Amadeus (-1,78%) recogieron las mayores caídas.
Análisis de empresas Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Aena (20%), Caixabank (20%), Fluidra (20%), Indra (20%) y Santander (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2026 es de +12,19%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +4,63% en 2025, -10,23% en 2024, +3,41% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
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