Los Unit Linked (UL) son seguros de vida-ahorro ligados a una cartera de inversión en los que el tomador asume el riesgo de la inversión. Esta cartera de activos se ajusta al perfil de la inversión y de la estrategia establecida.
Al ser seguros de vida, garantizan una cobertura en caso de fallecimiento, por lo que una pequeña parte del capital invertido se destina a cubrir esta garantía. Ahora bien, estos seguros no garantizan una rentabilidad ya que depende de las inversiones subyacentes.
Características de los Unit Linked
Los Unit Linked tienen unas características concretas que les diferencian de otros productos y les hacen interesantes de cara a preparar una planificación financiera efectiva:
Fiscalidad de los Unit Linked
En los casos de rescate parcial o total, las plusvalías generadas por los Unit Linked tributan como rendimientos de capital mobiliario, pero permitiendo diferir este impuesto.
En los casos de fallecimiento, el beneficiario o beneficiarios tributarán en el impuesto de sucesiones, contando con las reducciones pertinentes según el grado de parentesco y la Comunidad Autónoma de residencia del fallecido.
En caso de que haya obligación de presentar el impuesto sobre el patrimonio, hay que saber que tributan por su valor de rescate, en concreto por la provisión matemática a 31/12. Por su parte, el diferimiento del IRPF permite un aprovechamiento más adecuado del límite conjunto de Impuesto de Patrimonio más el Impuestro de Solidaridad y el IRPF.
Características en casos de sucesión
Los Unit Linked permiten asignar quien va a ser el beneficiario o beneficiarios, pero, además, permiten establecer diferentes cláusulas que definan como recibirán la prestación, cuando deben recibirla, etc. Esto permite organizar de manera más eficiente el reparto de capital.
Además, permite contar con liquidez para hacer frente al pago del Impuesto de Sucesiones y Donaciones sin tener que recurrir a mal vender activos para tener el efectivo necesario para asumir la herencia.
Cabe destacar que en España hasta que el beneficiario no recibe la prestación no tiene que pagar el Impuesto de Sucesiones y Donaciones, por lo que permite su diferimiento en el tiempo hasta la fecha indicada en la póliza.
Protección de los Unit Linked
Los activos están protegidos frente a la incautación y reclamación de terceros acreedores, incluso frente a herederos legítimos. Esto se debe a que los derechos de rescate, solicitud de pago anticipado o de pignoración del seguro solo corresponden al tomador de la póliza, es decir, sus derechos no se pueden embargar, salvo que se demuestre que el capital aportado sea claramente superior a la capacidad financiera y el patrimonio del cliente.
Participantes de un Unit Linked
Como en todos los seguros, en los Unit Linked hay una serie de actores que tienen un papel relevante y cumplen con una funcion. Son los siguientes:
- Tomador de la póliza: Es la persona física o jurídica que firma la póliza de seguro y abona la prima correspondiente. Pueden suscribirlo uno o varios tomadores.
- Asegurado/a: persona física sobre la que recae el riesgo cubierto en el seguro. En caso de fallecimiento, o de supervivencia, la aseguradora se compromete a abonar la prestación acordada al beneficiario asignado. En una misma póliza pueden existir varios asegurados a la vez.
- Beneficiario: persona física o jurídica que recibe la prestación de la póliza, ya sea por supervivencia, o por fallecimiento pudiendo ser también el tomador u otra persona asignada en la póliza.
- Plazo de la póliza: Se puede establecer que la póliza termine en una fecha en concreto o con el fallecimiento del asegurado.
- Aseguradora: Entidad que se compromete, a cambio de recibir las primas correspondientes, a indemnizar al beneficiario designado en la póliza cuando ocurra alguna de las contingencias establecidas en la póliza.
- Depositario: Entidad financiera que se encarga de custodiar los activos de la póliza. Dicha entidad debe estar aprobada por el regulador pertinente.
- Gestor: Entidad responsable de gestionar los activos financieros subyacentes en la póliza. Esta figura tiene que estar regulada, tener la capacidad de realizar gestión de carteras o de carteras de fondos, y que dicha gestión a de ser discrecional siguiendo la estrategia de inversión elegida por el cliente.
Caso especial: Unit Linked luxemburgues
En España no existe la obligación de contratar Unit Linked en territorio español, sino que se pueden contratar de países extranjeros.
En este sentido, hacemos una mención especial a los Unit Link luxemburgueses que, además de contar con las características propias de este tipo de seguros, ofrecen una serie de ventajas gracias a la normativa de dicho país que incentivan su contratación. Estas ventajas son:
Gestión de los activos
Permite una máxima libertad de inversión, dejando invertir en productos no cotizados o en inversiones alternativas, siempre teniendo en cuenta las características del cliente y su estrategia de inversión seleccionada. Además, ofrecen liquidez total o parcial en cualquier momento sin coste alguno y se pueden utilizar como garantía a la hora de pedir un crédito.
Protección de los activos
Cuenta con la protección del denominado Triángulo de Seguridad de Luxembugo lo que supone que:
- Los activos vinculados a las pólizas de seguro de vida se mantienen en un banco depositario independiente autorizado por el organismo supervisor de seguros del país.
- Los activos del tomador están segregados de los activos de la aseguradora y del banco, por lo que en caso de quiebra de la aseguradora dichos activos se mantienen en cuentas separadas.
- Los tomadores tienen derechos preferentes sobre los activos de las cuentas separadas, dicha preferencia no está limitada a un máximo. Mientras que sí lo están en la mayoría de los países europeos la protección del depositante que está limitada a 100.000 € por persona y banco.
Además, como se ha comentado anteriormente, hay que recordar que son inembargables y no forman parte de la masa hereditaria.
Planficación sucesoria
Permite contar con diferentes posibilidades de planificación de la herencia, segregando y distribuyendo el patrimonio familiar o empresarial, incluso establecer cláusulas personalizadas para los beneficiarios. Cabe recordar también que se puede diiferir el pago del ISD y, a diferencia del testamento, el seguro no es público.
Fiscalidad
Impuesto de Salida (Exit Tax): En los seguros de UL no se aplica al valor del contrato, mientras que aquellos activos financieros mantenidos por los clientes de grandes patrimonios sí se aplica cuando cambian su residencia al extranjero.
Además, no existe la obligación de presentar el modelo 720 y permiten diferir el pago de los rendimientos de capital mobiliario.
Conclusiones
Los UL son una buena herramienta para organizar las inversiones en un único producto, dan una solución patrimonial segura, flexible y fiscalmente eficiente. Si, además, incluimos las ventajas de la normativa de Luxemburgo, hacen de este producto un indispensable para la mejor estructuración del patrimonio.
Si te interesa conocer más sobre este tipo de seguro, te animamos a que contactes con nosotros. Te ayudaremos a ver cómo se adaptan los Unit Linked a tu planificación financiera y las ventajas fiscales que te pueden aportar para sacar el máximo rendimiento a tus inversiones.
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Victor Hugo Rodríguez Iglesia
Responsable de Banca-Seguros de Renta 4