Los Unit Linked son seguros de vida-ahorro ligados a una cartera de inversión en los que el tomador asume el riesgo de la inversión. La cartera de activos se ajusta al perfil del cliente y a la estrategia establecida.
Al ser seguros de vida, incluyen una cobertura en caso de fallecimiento, por lo que una parte del capital invertido se destina a cubrir esta garantía. Ahora bien, estos seguros no garantizan una rentabilidad, ya que su evolución depende de las inversiones subyacentes.
Características de los Unit Linked
Los Unit Linked tienen unas características concretas que los diferencian de otros productos y pueden resultar interesantes dentro de una planificación financiera y patrimonial:
Fiscalidad de los Unit Linked
En los casos de rescate parcial o total, las plusvalías generadas por los Unit Linked tributan como rendimientos del capital mobiliario. Una de sus principales características es que permiten diferir la tributación hasta el momento del rescate.
En caso de fallecimiento, el beneficiario o beneficiarios tributarán por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, aplicando las reducciones y bonificaciones que correspondan según el grado de parentesco y la comunidad autónoma aplicable.
Si existe obligación de presentar el Impuesto sobre el Patrimonio, los seguros de vida se computarán, con carácter general, por su valor de rescate en la fecha de devengo. Cuando el tomador no pueda ejercer el derecho de rescate total en esa fecha, se valorarán por la provisión matemática.
Además, el diferimiento del IRPF puede ayudar a una planificación más eficiente de la tributación, siempre teniendo en cuenta la situación fiscal concreta del cliente y los impuestos que resulten aplicables en cada momento.
Características en casos de sucesión
Los Unit Linked permiten designar quién será el beneficiario o beneficiarios de la póliza. Además, pueden establecerse cláusulas que definan cómo y cuándo recibirán la prestación, lo que permite organizar de forma más eficiente el reparto del capital.
También pueden aportar liquidez para hacer frente al pago del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, evitando tener que vender otros activos de forma precipitada para atender las obligaciones fiscales de la herencia.
En España, la prestación del seguro se entrega al beneficiario designado según lo previsto en la póliza. Por eso, la correcta designación de beneficiarios es un elemento clave dentro de la planificación sucesoria.
Protección de los Unit Linked
Los seguros de vida pueden ofrecer una mayor protección patrimonial frente a determinadas reclamaciones de terceros. La prestación debe entregarse al beneficiario designado conforme al contrato, incluso frente a reclamaciones de herederos legítimos o acreedores del tomador.
No obstante, esta protección no es absoluta: los herederos o acreedores pueden reclamar el reembolso de las primas abonadas en fraude de sus derechos. Por ello, conviene analizar cada caso con asesoramiento jurídico y fiscal especializado.
Participantes de un Unit Linked
Como en otros seguros, en los Unit Linked intervienen distintas figuras con funciones concretas:
- Tomador de la póliza: persona física o jurídica que firma la póliza de seguro y abona la prima correspondiente. Puede haber uno o varios tomadores.
- Asegurado: persona física sobre la que recae el riesgo cubierto por el seguro. En caso de fallecimiento o supervivencia, la aseguradora se compromete a abonar la prestación acordada al beneficiario designado. En una misma póliza pueden existir varios asegurados.
- Beneficiario: persona física o jurídica que recibe la prestación de la póliza, ya sea por supervivencia o por fallecimiento. Puede ser el propio tomador u otra persona designada en la póliza.
- Plazo de la póliza: puede establecerse que la póliza finalice en una fecha concreta o con el fallecimiento del asegurado, según las condiciones contratadas.
- Aseguradora: entidad que se compromete, a cambio de recibir las primas correspondientes, a indemnizar al beneficiario designado cuando ocurra alguna de las contingencias establecidas en la póliza.
- Depositario: entidad financiera encargada de custodiar los activos vinculados a la póliza, de acuerdo con la normativa aplicable.
- Gestor: entidad responsable de gestionar los activos financieros subyacentes en la póliza. Debe estar habilitada para realizar gestión de carteras o gestión de carteras de fondos, de forma discrecional y conforme a la estrategia de inversión elegida por el cliente.
Caso especial: Unit Linked luxemburgués
En España no existe obligación de contratar Unit Linked únicamente en territorio español, por lo que también pueden contratarse seguros emitidos por entidades de otros países, siempre que se cumplan los requisitos legales, fiscales y regulatorios aplicables.
En este sentido, merece una mención especial el Unit Linked luxemburgués, que además de contar con las características propias de este tipo de seguros, puede ofrecer ventajas adicionales derivadas del marco regulatorio de Luxemburgo.
Gestión de los activos
Los Unit Linked luxemburgueses pueden ofrecer una amplia flexibilidad de inversión, permitiendo acceder a diferentes tipos de activos y estrategias, siempre de acuerdo con el perfil del cliente, las condiciones de la póliza y la normativa aplicable.
Además, según el tipo de contrato, pueden permitir liquidez total o parcial, así como la posibilidad de utilizar la póliza como garantía en determinadas operaciones de financiación.
Protección de los activos
Una de las características más conocidas del marco luxemburgués es el denominado Triángulo de Seguridad, un sistema de protección basado en la separación entre la aseguradora, el banco depositario y el supervisor luxemburgués.
- Los activos vinculados a las pólizas de seguro de vida se mantienen en un banco depositario independiente autorizado por el supervisor correspondiente.
- Los activos vinculados a la póliza se mantienen separados de los activos propios de la aseguradora y del banco depositario.
- Los tomadores pueden contar con un régimen de protección específico sobre los activos vinculados a la póliza, de acuerdo con la normativa luxemburguesa aplicable.
En cualquier caso, estas características deben analizarse siempre de forma individualizada, teniendo en cuenta la estructura concreta del producto y la residencia fiscal del cliente.
Planificación sucesoria
Los Unit Linked permiten distintas posibilidades de planificación sucesoria, facilitando la organización y distribución del patrimonio familiar o empresarial mediante la designación de beneficiarios y la incorporación de cláusulas específicas.
Además, al tratarse de un seguro, la designación de beneficiarios puede ofrecer mayor flexibilidad que otros instrumentos patrimoniales. No obstante, debe coordinarse correctamente con la normativa sucesoria aplicable y con la planificación fiscal del cliente.
Fiscalidad internacional
En el caso de Unit Linked contratados con aseguradoras extranjeras, es especialmente importante revisar las obligaciones fiscales e informativas que puedan corresponder al tomador o beneficiario, tanto en España como en el país de emisión de la póliza.
Aspectos como el Impuesto sobre el Patrimonio, el Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas, el IRPF, el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones o las declaraciones informativas sobre bienes y derechos en el extranjero deben analizarse caso por caso.
Conclusiones
Los Unit Linked pueden ser una herramienta interesante para organizar las inversiones dentro de un único producto, ofreciendo una solución patrimonial flexible, con diferimiento fiscal y posibilidades de planificación sucesoria.
Si, además, se analizan las opciones disponibles bajo normativa luxemburguesa, pueden convertirse en una alternativa relevante para patrimonios que buscan una mayor planificación financiera, fiscal y sucesoria.
Si te interesa conocer más sobre este tipo de seguro, te animamos a contactar con nosotros. Te ayudaremos a valorar cómo pueden adaptarse los Unit Linked a tu planificación financiera y qué ventajas pueden aportar en función de tu situación personal.
Descubre los seguros de Renta 4
Victor Hugo Rodríguez Iglesia
Responsable de Banca-Seguros de Renta 4