Afrontamos el último tramo del año con la vista puesta en una bolsa en máximos, el recrudecimiento de la guerra comercial y sin perder de vista los movimientos de los bancos centrales. Con esta situación, hemos incluido en el listado de fondos de Selección 50 siete nuevas incorporaciones: dos en renta fija y cinco en renta variable, de cara a aprovechar las oportunidades que vemos en los mercados.
Nuevos fondos de renta fija en S50
Para una inversión más conservadora, se han incluido dos nuevos fondos de renta fija en nuestra lista de fondos recomendados, “Selección 50”:
| Conceptos | Selección 50 4T25 |
|---|---|
| Fondo de bonos corporativos corto plazo | Axa Credit Short Duration IG |
| Fondo high yield corto plazo | UBAM Global High Yield Solution |
A continuación, os explicamos la filosofía de inversión de los fondos seleccionados:
AXA WF US CREDIT SHORT DURATION IG
Este fondo invierte principalmente en bonos investment grade de Estados Unidos con una duración corta, de entre 1 y 3 años. Su estrategia también le permite incluir bonos de tipo flotante de corta duración y, de forma ocasional, puede destinar hasta un 15% de la cartera a bonos High Yield y un 10% a CoCos. Geográficamente, el 85% de la cartera se concentra en bonos estadounidenses, mientras que el 15% restante se invierte en bonos de otras regiones, siempre que estén emitidos en dólares.
UBAM GLOBAL HIGH YIELD SOLUTION
Este es un fondo de renta fija global high yield gestionado de forma activa, diseñado para ofrecer una exposición líquida al potencial de este tipo de crédito, pero con una exposición limitada al riesgo de los tipos de interés. Para ello, obtiene su exposición al high yield (entre el 80% y el 120% de la cartera) a través de instrumentos de crédito muy líquidos, como los CDS de los índices CDX High Yield (EE. UU.) e iTraxx Xover (Europa). Esta metodología reduce significativamente los costes y aumenta la liquidez en momentos de tensión del mercado en comparación con los bonos tradicionales.
Su proceso de inversión sigue un enfoque top-down basado en tres pasos: definición de un escenario macroeconómico a seis meses, identificación de los principales temas del mercado y, finalmente, el ajuste de la asignación de activos en términos de exposición a high yield, duración y peso regional. La duración del fondo se gestiona activamente para mantenerse en un rango de 0 a 2 años mediante una cartera de treasuries.
Nuevos fondos de renta variable en S50
Para la búsqueda de rentabilidad, se han incluido también cinco nuevos fondos de renta variable en nuestra lista de fondos recomendados, “Selección 50”:
| Conceptos | Selección 50 4T25 |
|---|---|
| Fondo de inversión en Europa | JPM Europe Equity Plus |
| Fondo de inversión sostenible | Robeco Smart Energy |
| Fondos de tecnología | Renta 4 Megatendencias Tecnología DNB Fund Technology |
| Fondo de infraestructuras | BNY Mellon Global Infrastructure Income |
Fondo de renta variable europea utiliza una estrategia de extensión activa (active extension), manteniendo aproximadamente un 130% en posiciones largas y un 30% en posiciones cortas, con el objetivo de mantener una beta de 1 respecto al mercado. Su filosofía consiste en comprar los valores que considera más atractivos y, al mismo tiempo, vender en corto aquellos que parecen menos interesantes para mejorar los resultados potenciales sin incrementar la exposición neta. Para la selección de compañías, el equipo gestor emplea una combinación de criterios de valoración, calidad y momentum, además de integrar factores ESG para asegurar la inclusión de nombres de alta convicción en una cartera que suele tener entre 200 y 400 valores.
Se trata de un fondo de renta variable global enfocado en la transición y la eficiencia energética. La estrategia invierte en toda la cadena de valor de la energía, buscando oportunidades en la producción, distribución, almacenamiento y gestión eficiente. El fondo se centra en la creciente demanda de electricidad, impulsada por avances como la inteligencia artificial y los centros de datos, lo que acelera la necesidad de una mayor electrificación y, por tanto, las oportunidades de inversión en este sector.
Este fondo de renta variable global invierte en los sectores de tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT) con una gestión activa y fundamental. Su estrategia combina un análisis bottom-up para seleccionar compañías de alta calidad a valoraciones atractivas con un enfoque top-down para capturar las principales megatendencias, como la IA, la nube o los semiconductores. El proceso de inversión se apoya en cuatro pilares (tendencias, creación de valor, momentum y valoración) para construir una cartera concentrada de 50 a 70 compañías, buscando un perfil de riesgo más moderado que el de su índice de referencia.
RENTA 4 MEGATENDENCIAS TECNOLOGÍA
Este fondo de renta variable global invierte en compañías de los sectores de tecnología y telecomunicaciones, así como en empresas de otros sectores cuyo modelo de negocio tenga una alta exposición al sector tecnológico. Su mandato es flexible, sin límites en términos de distribución geográfica ni de capitalización bursátil, lo que le permite invertir en compañías de cualquier tamaño. Asimismo, la exposición al riesgo de divisa puede variar entre el 0% y el 100% de la cartera.
BNY MELLON GLOBAL INFRASTRUCTURE INCOME
Este fondo de renta variable invierte globalmente en compañías cotizadas de infraestructuras. Su universo de inversión es más amplio que el tradicional, ya que además de activos de energía, transporte y utilities, incluye infraestructuras no tradicionales ligadas a necesidades socioeconómicas, como telecomunicaciones, viviendas para mayores, salud o sector inmobiliario. La cartera, de fuerte convicción, se compone de 20 a 40 valores, seleccionando compañías que operan en entornos normativos sólidos, con flujos de tesorería estables y perfiles de pago de dividendos constantes.
Con estos siete nuevos fondos completamos nuestra Selección para el final de año, con un enfoque complementario en cuanto a estilo de gestión, exposición geográfica y temáticas de inversión. Esta selección busca capturar distintas fuentes de rentabilidad, reducir la dependencia de un único motor de crecimiento y posicionarse de forma estratégica frente a un entorno de mercado cambiante y exigente.
En cualquier caso, estos productos representan solo una parte de nuestra Selección, por lo que te animamos a explorar el resto de fondos disponibles.