La electrificación se puede definir como la transición fundamental desde un modelo energético basado en combustibles fósiles e hidrocarburos hacia otro que utiliza la electricidad como fuente principal.
No debemos ver la electrificación solamente como una tendencia de inversión, sino como la columna vertebral de la economía del futuro y la “segunda derivada” de la IA.
Y es que hay una conexión directa entre la IA y la necesidad de electrificación. El crecimiento exponencial de la IA y los centros de datos masivos conlleva un consumo energético desorbitado. Como ejemplo, una consulta a ChatGPT consume 15 veces más energía que una búsqueda tradicional. Se estima que el consumo de los centros de datos crecerá un 15% anual hasta 2030, duplicando su peso en la demanda eléctrica total de países como Estados Unidos en pocos años. Mark Zuckerberg ya lo advirtió: “el verdadero cuello de botella no va a estar en la computación, va a estar en la energía”.
La cadena de valor de la electrificación
La electrificación, lejos de ser un concepto simple, abarca una cadena de valor extensa y compleja que incluye:
- Generación de energía limpia: principalmente a través de fuentes renovables como la solar, que gracias a las economías de escala ya es la fuente de energía más barata y competitiva.
- Distribución y transmisión inteligentes: modernización de las redes eléctricas, muchas de las cuales están obsoletas. La electrificación requiere redes digitalizadas, conectadas y eficientes que puedan gestionar la intermitencia de las renovables. Por cada euro invertido en renovables, se necesita invertir 0,7 euros en la red.
- Gestión y almacenamiento: desarrollo de soluciones para gestionar el flujo energético de manera eficiente, incluyendo baterías y otros sistemas de almacenamiento.
- Consumo eficiente: aplicación de tecnologías que reducen la demanda energética en la industria, los edificios y, de manera crucial, en el transporte (vehículos eléctricos y autónomos) y los centros de datos.
Los tres pilares de la electrificación
La electrificación se sustenta en tres pilares que garantizan su relevancia y crecimiento a largo plazo:
- Asequibilidad: las energías renovables han reducido drásticamente sus costes, haciéndolas más competitivas que las fuentes tradicionales.
- Independencia y seguridad energética: los conflictos geopolíticos han puesto de manifiesto la urgencia de reducir la dependencia de combustibles fósiles de terceros países.
- Sostenibilidad: es una de las vías necesarias para cumplir con los objetivos de descarbonización y reducción de emisiones de CO2 para combatir el cambio climático.
Una megatendencia de largo plazo
La electrificación es una megatendencia con décadas de recorrido por delante, respaldada por inversiones multimillonarias tanto públicas como privadas. El crecimiento de la población (un 25% más para 2050) y de la economía mundial hacen insostenible el modelo actual.
Las proyecciones indican que para 2050, el 70% del consumo total de energía será eléctrico (frente al 20% actual), y de esa electricidad, el 80% se generará con renovables (frente a un tercio hoy).
Oportunidades de inversión
Para un inversor, esto se traduce en un amplio abanico de oportunidades en empresas de todo tipo de capitalización que habilitan esta transición, desde fabricantes de equipos para renovables y redes inteligentes, hasta empresas de semiconductores de potencia, soluciones de refrigeración para centros de datos y tecnologías de consumo eficiente.
Es una temática que permite capturar un crecimiento estructural a largo plazo y, al mismo tiempo, beneficiarse de los ciclos de recuperación industrial ligados a los grandes planes de inversión en infraestructuras.
Fondo recomendado
El fondo que recomendamos para aquellos que quieren beneficiarse de esta tendencia es Robeco Smart Energy.
- Fondo de renta variable global centrado en el sector de la eficiencia energética.
- La estrategia invierte en empresas que ofrecen soluciones competitivas y sostenibles para nuestras necesidades de energía, abarcando toda la cadena de valor (producción, distribución y almacenamiento), y buscando ideas de convicción en energías renovables, sistemas de distribución de energía, gestión energética y eficiencia energética.
- Su estrategia se centra en el incremento futuro de la demanda de electricidad que está provocando el uso de la IA y los centros de datos, lo que hará necesaria una mayor electrificación para cubrirla, por lo que las inversiones se están acelerando.
Este fondo está incluido en nuestra lista de recomendados, Selección 50, y está invertido en nuestras carteras de gestión mediante fondos de inversión.