La Inteligencia Artificial (IA) se establece como el motor central del crecimiento de las principales empresas tecnológicas, impulsando una transformación que asegura que la vida "no volverá a ser lo mismo". Esta revolución se manifiesta en una interconexión de negocios, donde la demanda de software y servicios de IA impulsa directamente la necesidad de hardware y fabricación avanzada.
Compañías de software impulsadas por la IA
En el frente del software y los servicios en la nube (hyperscalers), Alphabet se distingue por ser una compañía "AI native", habiendo inventado la tecnología clave para los LLM modernos. Ejerce control desde sus aceleradores de hardware (TPU) hasta sus modelos como Gemini 2.5. Por su parte, Microsoft es el líder en monetización, alcanzando rápidamente una tasa de ingresos anuales de 13 mil millones de dólares para su negocio de IA, el más rápido en su historia en lograr este hito. Su ventaja reside en la integración de Azure y la asociación con OpenAI.
La infraestructura es un campo de batalla decisivo. Amazon está realizando una apuesta masiva en este sector, reflejada en una inversión de 14 mil millones de dólares en su asociación con Anthropic, manteniendo un rol clave en la provisión de infraestructura. Oracle ha transformado su enfoque hacia su nube (OCI), que se diferencia por la integración de su Autonomous Database, lo que permite que los datos se puedan vectorizar y buscar por los modelos de IA. Además, Meta utiliza la rentabilidad de su segmento Family of Apps para financiar sus ambiciosas inversiones en IA, mejorando la conversión de anuncios a través de innovaciones impulsadas por IA.
Rentabilidades a fecha de 09/10/2025.
Compañías de hardware beneficiadas de la llegada de la IA
Esta demanda de software y servicios requiere una compleja y especializada cadena de suministro de hardware. En el diseño de chips, NVIDIA es la compañía líder de infraestructura de IA con una cuota de mercado abrumadora (aproximadamente 90%) en aceleradores. Su foso competitivo se profundiza gracias a su ecosistema de software CUDA. Complementando esto, Broadcom ha establecido un oligopolio en el networking de IA, con ventas relacionadas con sus productos de IA que se espera que superen los 40 mil millones de dólares para 2026 gracias al diseño de ASICs personalizados para hyperscalers.
La materialización de estos diseños recae en TSMC (Taiwan Semiconductors), la fundición pura dominante a nivel mundial. Su liderazgo se basa en su excelencia operativa y gestión de costes. La demanda de IA impulsa el 70% de sus ingresos provenientes de nodos avanzados.
Finalmente, la fabricación de estos chips depende de compañías de equipamiento altamente especializadas. ASML ostenta un monopolio en la litografía de ultravioleta extremo (EUV), esencial para chips de 2nm y menores. Applied Materials es una "tienda integral" que suministra el 60% de las necesidades de fabricación. Lam Research lidera la tecnología de grabado, crucial para las estructuras 3D que demandan las arquitecturas avanzadas de IA. KLA domina el control de procesos de semiconductores, con un 56.5% de cuota de mercado.
| Activo | Rentabilidad 2012 - 2025 | Rentabilidad anualizada |
|---|---|---|
| NVIDIA | 58410% | 61% |
| BROADCOM | 11087% | 42% |
| LAM RESEARCH | 3617% | 31% |
| KLA CORP | 2249% | 27% |
| APPLIED MAT | 1918% | 25% |
| TAIWAN SEM | 1900% | 25% |
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