Ibex 35 y bolsas europeas 2020-10-21: El Ibex 35 pone en peligro los 6.800 enteros

RENTA 4 BANCO
21 octubre 2020
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Cotización del mercado europeo y estadounidense

Las principales plazas europeas giraban a la baja tras comenzar con ligeras subidas, aún a la espera de un acuerdo entre demócratas y republicanos en torno a un quinto paquete de estímulo fiscal y pendientes de AstraZeneca, que podría retomar su ensayo clínico de Fase 3 para la vacuna Covid. Poco después de apertura, el EuroStoxx retrocedía un 0,21%, Fráncfort caía un 0,17%, Londres perdía un 0,62% y París cedía un 0,23%. A media sesión, los índices del Viejo Continente profundizaban sus caídas y terminaron la jornada en negativo: DAX (-1,41%), Euro Stoxx (-1,51%), CAC 40 (-1,53%) y FTSE (-1,91%).

Por su parte, los principales índices de Wall Street comenzaban en positivo a pesar de la demanda antimonopolio presentada a la matriz de Google y después de conocer unos resultados de Netflix por debajo de lo esperado. A cierre de mercados europeos, las subidas se mantenían al otro lado del Atlántico, con el S&P sumando un 0,15%, el Dow Jones creciendo un 0,03% y el Nasdaq Composite subiendo un 0,10%.

Noticias macroeconómicas que afectan a la cotización del mercado

En Estados Unidos se publica el libro Beige de la Fed preparatorio para la reunión del 5 de noviembre a las 20:00 h.

En Reino Unido se han conocido los IPCs de septiembre, mensual +0,4% (+0,5%e vs -0,4% anterior) e interanual +0,5% (+0,6%e vs +0,2% anterior).

Resultados empresariales

Iberdrola. Resultados 1S20 en línea con expectativas (EBITDA -2,1% vs 9M19), destacando el buen tono de Renovables y Generación y Clientes. Si no tuviésemos en cuenta el impacto del covid (216 mln eur) y ciertos extraordinarios positivos registrados en 2019, el EBITDA habría crecido +3,2%. Renovables impulsado por Reino Unido y Estados Unidos por mayor capacidad instalada y mayor producción, con mejora de la hidraulicidad en España, que compensan el deterioro en los precios en España. En Generación y clientes se observa una mayor producción y unos menores precios de commodities con precios de venta cerrados. En redes el crecimiento observado en Reino Unido es más que compensado por IFRS en Estados Unidos, la depreciación del real y la menor remuneración regulada en España (6% vs 6,5% en 2019). El beneficio neto crece, +4,7% vs 9M19, pese al notable incremento de las amortizaciones por mayor perímetro y los mayores impuestos en Reino Unido, gracias a un mejor resultado financiero, y a la venta de la participación de Siemens Gamesa. El beneficio neto ajustado crece +8,8%. Cifras en línea para alcanzar el objetivo de crecimiento de dígito simple alto. Mayor deuda por unas inversiones que crecen un +23% en el periodo pese a ventas y mayor flujo de caja operativo.

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A nivel internacional:

Philip Morris International. La tabaquera estadounidense se anotó un beneficio neto atribuido de 1.947 millones de dólares (1.691 millones de euros) en el segundo trimestre de 2020, lo que equivale a un descenso del 16% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, según ha informado la empresa, que ha presentado este martes sus cuentas trimestrales. La cifra de negocio de la compañía se contrajo un 10,8% entre abril y junio, hasta los 17.819 millones de dólares (15.448 millones de euros). Sin embargo, los ingresos netos, obtenidos al descontar los impuestos especiales asociados a la venta de tabaco, se situaron en 11.168 millones de dólares (9.682 millones de euros), un 9,1% por debajo de la cifra observada un año antes. El valor del BPA ajustado de este trimestre se ha fijado en los 1,540 usd/acn, un 12% más respecto a lo que vaticinaron los analistas (1,371 usd/acn) y un 25% más alto frente al mismo periodo del año anterior (1,226 usd/acn). En España, que representa el quinto mercado de PMI en la UE, por detrás de Italia, Alemania, Francia y Polonia, la tabaquera vendió 2.700 millones de unidades, lo que supone un descenso del 29,5%.

Netflix Inc. La compañía de streaming publicó los resultados correspondientes al tercer trimestre del año en los que consiguió unos ingresos de 6.436 millones de dólares (+0,80% vs estimaciones), que superaron los 5.245 millones facturados en 2019. Con un EBITDA de 1.343 millones, el beneficio neto ajustado escaló un 56,24% hasta los 1.039 millones respecto al año anterior, aunque no consiguieron batir estimaciones. En cuanto al BPA, cae en comparación con lo previsto por analistas (-3,38%) al colocarse en los 2,28 dólares por título, frente a los 1,47 usd/acn del 3T19.


Noticias empresariales

Iberdrola. za un acuerdo para la adquisición de PNM Resources por parte de Avangrid (81,5% de Iberdrola). Se desembolsarán 4.300 mln usd en efectivo aproximadamente (5,2% del market cap de Iberdrola), que, según las estimaciones de FactSet, equivale a un EV/EBITDA 2021e de 11x (vs 9,7x Iberdrola 2021e) y PER 2021e de 22x (vs 17,8x Iberdrola 2021e). Financiada a través de la caja disponible de Iberdrola con cierre esperado de la operación el fin de 2021, después de las aprobaciones de las autoridades pertinentes.

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Acerinox. La producción de acería de Acerinox a cierre del tercer trimestre registró una caída del 9% respecto al mismo periodo del año anterior, lo que supone una moderación del hundimiento del 26% que experimentó su actividad en el segundo trimestre del año. Según ha adelantado el presidente de la compañía, Rafael Miranda, en un encuentro con la prensa, este nuevo dato de producción también representa una mejora en comparación con la caída del 13% que acumulaba la empresa en el primer semestre del año. Esta evolución del negocio responde a la recuperación progresiva de la actividad tras el confinamiento decretado por la mayoría de países del mundo en los que opera, que supuso el cierre de alguna de sus fábricas para contener la propagación del virus.


Cotización del petróleo y tipo de cambio euro dólar al cierre europeo

Al cierre europeo, el precio del petróleo restaba un 2.76% situando al barril de Brent en los 41,97 dólares. El West Texas caía un 3,09%, situándose en los 40,41 dólares.

En el mercado Forex de divisas, el euro sumaba un 0,43% frente al dólar, situándose en los 1,1871 'billetes verdes'.

Cotización del Ibex 35

El Ibex 35 imitaba el comportamiento de sus homólogos europeos al virar a negativo tras una apertura al alza del 0,49%, en un contexto marcado por las alertas de nuevas restricciones ante el coronavirus y con el mercado a la espera de un acuerdo aún por cerrar para un nuevo paquete de estímulos en Estados Unidos. A media sesión, profundizaba sus caídas. A cierre de mercados, el Ibex 35 se desplomaba un 1,67% hasta los 6.811 puntos.

Los valores que más han subido han sido Cie Automotive (+1,06%), Arcelor Mittal (+0,21%) y Bankinter (+0,17%), mientras los valores que más han caído han sido PharmaMar (-6,96%), IAG (-5,29%) y Aena (-3,65%).

En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,192% y la prima de riesgo se coloca en los 79 puntos básicos.

Las mayores variaciones del selectivo Ibex 35 fueron:


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Mayores variaciones del Ibex 35 en la sesión 2020-10-21

Balance positivo para los Blue Chips del mercado: BBVA restaba un 1,40%, Santander se dejaba un 1,82%, Telefónica retrocedía un 0,79%, Inditex cedía un 0,13% e Iberdrola bajaba un 1,69%.

Gráfico intradía Ibex 35:


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Gráfico intradía Ibex 35 2020-10-21

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