Ibex 35 y bolsas europeas 2020-06-30: El Ibex 35 cierra la jornada con un retroceso del 0,64% pero mantiene los 7.200 puntos

RENTA 4 BANCO
30 junio 2020
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Cotización del mercado europeo y estadounidense



Los índices del Viejo Continente abrían planos (futuros Eurostoxx -0,2%, futuros S&P -0,2%), con noticias mixtas: positivos datos macro en China (PMIs de junio por encima de lo esperado) frente a crecientes tensiones geopolíticas. A primera hora todos los índices mostraban leves subidas del 0,49% para el Eurostoxx, del 0,15% para el DAX, del 0,18% para el CAC mientras que el FTSE se dejaba un 0,29% para el FTSE. A media sesión, las bolsas europeas presentaban signo dispar con caídas del 0,47% para Londres y subidas del o,32% para Fráncfort mientras París y el Euro Stoxx cotizaban planos. A cierre de mercados, Europa mantenía la disparidad: Euro Stoxx (+0,26%), CAC 40 (-0,19%), DAX (+0,64%) y FTSE (-0,90%).

Por su parte, los principales índices de Wall Street iniciaban la sesión el martes con tendencias dispares, con los inversores valorando los riesgos que plantean para la recuperación económica las restricciones nuevamente impuestas para intentar frenar la propagación del coronavirus. En su apertura, el Promedio Industrial Dow Jones caía un 0,28%, el S&P 500 ganaba un 0,2% mientras que el Nasdaq se incrementaba un 0,6%. A cierre de mercados europeos las bolsas americanas presentaban subidas: el S&P 500 avanzaba un 0,77%, el Dow Jones se incrementaba un 0,08% y el Nasdaq Composite sumaba un 1,14%.


Noticias macroeconómicas que afectan a la cotización del mercado



En Estados Unidos se publicó la confianza consumidora de Conference Board de junio con repunte esperado hasta 98,1 (vs 90,5e y 86,6 previo).

En la Eurozona, estabilidad esperada en el IPC anual de junio, tanto general +0,3% (vs +0,2%e y +0,1% previo) como subyacente +0,8% (vs +0,8%e y +0,9% previo). En Francia también se publicó el IPC preliminar de junio, anual +0,1% (vs +0,4%e y anterior). En España conocimos el PIB 1T final, confirmando las cifras preliminares: anual -4,1% y trimestral -5,2%. Lo mismo que en Reino Unido, anual -1,7% (vs -1,6% preliminar) y trimestral -2,2% (vs -2% preliminar).

Resultados empresariales



Proeduca. La compañía ha presentado sus resultados correspondientes a 1S20 superando nuestras estimaciones y registrando importantes crecimientos prácticamente en todas las partidas de la cuenta de resultados. De continuar esta tendencia durante el resto del año, sin duda dejarán cortas nuestras estimaciones y nos llevarán a revisar nuestro precio objetivo. En términos de resultados, vemos un importante repunte en la cifra de ventas, +44% i.a., en la que, a falta de datos concretos, consideramos que ha habido un impulso importante tanto por un mayor volumen de matrículas como por precios crecientes, observando un crecimiento del +21% en España y del +100% en Latinoamérica. Además, gracias a una caída en los gastos de aprovisionamiento y un menor crecimiento en gastos de personal, +27% i.a., y gastos de explotación, +33% i.a., apoyan un crecimiento en margen EBITDA hasta el 27%, +10 pp, alcanzando una cifra de EBITDA un +132% i.a. hasta los 22,4 mln eur. En la parte baja de la cuenta, el resultado financiero registra un dato positivo de 640.000 eur, vs -437.000 eur 1S19, impulsado por unos ingresos financieros mucho mejores, derivados de la gestión de la tesorería del grupo, y las favorables diferencias por tipo de cambio.

Reiteramos sobreponderar, P.O. 9 eur/acc.

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Noticias empresariales


Siemens Gamesa. Pedido de 1,5 GW offshore, 5% de la cartera de pedidos, en Holanda para el parque eólico de Vattenfall Hollandse Kust Zuid donde se suministrarán 140 aerogeneradores SG 11-200 DD que se espera empiecen a instalarse a comienzos de 2022 y finalizado en 2023. Noticia positiva que sigue dando muestras de la capacidad del grupo para obtener pedidos en firme, no esperamos impacto en cotización. Reiteramos infraponderar.

Shell. El grupo petrolero anglo holandés Royal Dutch Shell contabilizará en el segundo trimestre un impacto negativo de entre 15.000 y 22.000 millones de dólares (13.381 y 19.625 millones de euros) por ajustes en el valor de los activos de la compañía, tras revisar a la baja sus expectativas acerca de los precios a largo plazo de las materias primas y de sus márgenes. "Shell continúa adaptándose para garantizar que el negocio siga siendo resistente", ha señalado la multinacional, que ha revisado su precio a medio y largo plazo y la perspectiva del margen de refinación para reflejar "los efectos esperados de la pandemia de Covid-19, así como los fundamentos de la demanda y la oferta en el mercado de la energía". De este modo, la petrolera ha reducido a 50 dólares por barril el precio del Brent para 2022, frente a los 60 dólares anteriores, mientras que mantiene a partir de 2023 su pronóstico de 60 dólares por barril.

Ferrovial. La compañía ha cerrado la venta del negocio de servicios que tiene en Austria y Nueva Zelanda a través de su filial Broadspectrum por un importe de aproximadamente 291 millones de euros, con un impacto negativo en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 75 millones de euros, según ha informado la empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El importe de la operación integra los ajustes pactados en el contrato de compraventa, que son habituales en este tipo de operaciones, y no incluye el valor de la participación del grupo Ferrovial (50% del capital social) en una 'joint venture' con un socio local respecto de la que existe una oferta irrevocable de compra por Ventia Services Group Pty Limited que asciende a 12 millones de euros aproximadamente. Ambas cifras en euros incluyen un ajuste positivo de coberturas de tipo de cambio por cinco millones de euros. Se trata de la primera venta que Ferrovial acomete dentro del proceso de desinversión de la división de Servicios que lanzó hace ahora un año, en el marco del giro de su estrategia para centrarse en construcción y gestión de infraestructuras.


Cotización del petróleo y tipo de cambio euro dólar al cierre europeo



Al cierre europeo, el precio del petróleo perdía un 0,48% situando al barril de Brent en los 41,65 dólares. El West Texas restaba un 0,10%, situándose en los 39,66 dólares.

En el mercado Forex de divisas, el euro sumaba un 0,03% frente al dólar, situándose en los 1,1243 'billetes verdes'.

Cotización del Ibex 35



El Ibex 35 comenzaba la jornada de este martes con una subida del 0,12%, lo que ha llevado al selectivo a situarse en los 7.287 enteros en su apertura, pero se daba la vuelta en los primeros compases de la sesión en un contexto aún marcado por el temor a una segunda oleada de Covid19 y el repunte de contagios en países como EEUU o Brasil. Además, se han conocido los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE) el cual ha confirmado un desplome de la economía nacional de un 5,2% en el primer trimestre a consecuencia del COVID-19. A media sesión, el parqué madrileño seguía en pérdidas con un retroceso del 0,46%. A cierre de mercados el selectivo español mantenía la tónica con una caída del 0,64%, situándose en los 7.231,4.

Los valores que más han subido han sido Ence (+2,61%), Iberdrola (+1,38%) y Naturgy (+1,07%). Por el contrario, los valores que más han perdido han sido Cie Automotive (-4,58%), Bankia (-3,50%) y Banco Sabadell (-3,22%).

En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,458 y la prima de riesgo se coloca en los 94 puntos básicos.

Las mayores variaciones del selectivo Ibex 35 fueron:


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Mayores variaciones del Ibex 35 en la sesión 2020-06-30

Balance negativo para los Blue Chips del mercado: Iberdrola subía un 1,38%, Telefónica perdía un 1,64%, Santander retrocedía un 1,47%, Inditex caía un 1,42% y BBVA restaba un 0,58%.

Gráfico intradía Ibex 35:


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Gráfico intradía Ibex 35 2020-06-30

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