Ibex 35 y bolsas europeas 2019-06-12: El Ibex se mantiene en los 9.200 puntos pese a perder un 0,47%

RENTA 4 BANCO
12 junio 2019
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Cotización del mercado europeo y estadounidense


Comportamiento idéntico en la apertura de los principales indicadores bursátiles en el Viejo Continente, y un resultado dispar en Estados Unidos y Asia. Fráncfort, París y Londres repetían el mismo patrón que el Ibex 35 en su inicio con caídas. El DAX 30 y CAC 40 disminuían en el mismo porcentaje (-0,50%), y Londres perdía una décima menos (-0,40%).

En contra, Wall Street cerró en plano. En Asia, el índice Nikkei terminó en rojo (-0,30) y la Bolsa de Shanghai cerraba en negativo (-0,50%).

Al cierre de la sesión en el mercado europeo, los principales índices europeos terminaban en negativo: CAC 40 (-0,62%), FTSE 100 (-0,42%), Euro Stoxx 50 (-0,43%) y DAX 30 (-0,33%).

Mientras tanto, Wall Street también cotizaba a la baja: Dow Jones (-0,32% en los 25.966 puntos), Nasdaq Composite (-0,52%) y S&P 500 (-0,30%).

Noticias macroeconómicas que afectan a la cotización del mercado

La jornada del miércoles ha estado protagonizada por la publicación de los IPCs finales de mayo.

En Estados Unidos se han dado a conocer los datos de los IPCs de mayo general, tanto anual +1,8% (vs +1,9%e y 2,0% anterior), como mensual +0,1% (vs +0,1%e + 0,3% anterior), como en tasa subyacente, anual +2,0% (vs +2,1%e y +2,1% anterior) y mensual +0,1% (vs +0,2%e y +0,1% anterior).

En España se han publicado los datos del IPC de mayo final donde no ha habido cambios en tasa anual general vs preliminar, +0,8% (vs +0,8%e +0,8% anterior) ni en la tasa mensual +0,2% (vs +0,2%e + 0,2% anterior). Asimismo, se ha dado a conocer las cifras del IPC subyacente anual +0.7% (vs +0,9% anterior) y mensual +0.1% (vs +1,1% anterior).

Resultados empresariales

Hoy en España, Inditex ha presentado sus resultados empresariales

Inditex: Resultados 1T 19 que incumplen ampliamente las previsiones de ingresos. El impacto de la normativa IFRS 16, que se implementa a partir de enero, tuvo un impacto elevado en el EBITDA y los resultados financieros. Calculamos que el impacto en el resultado neto fue muy reducido. Ingresos 5.927 mln eur (-3% vs R4e y consenso), margen bruto 59,5% (+0,5 pp vs R4e y consenso), EBITDA 1.675 mln eur (vs 1.248 mln eur R4e y 1.224 mln eur consenso) al incluir el impacto por la normativa IFRS 16. Excluyendo dicho impacto, el EBITDA se situó un -1,7% por debajo de nuestras estimaciones (en línea vs consenso), EBIT 980 mln eur (+4% vs R4e y +5% vs consenso) con caída de los gastos de explotación de -16% (vs +7,5% R4e), resultado financiero -36 mln eur y beneficio neto 734 mln eur (en línea vs R4e y consenso) con tasa fiscal 22,7% (vs 22,5% R4e y 22,7% en 1T 18). Las condiciones meteorológicas adversas en numerosos mercados tuvieron un impacto negativo en las ventas en la segunda mitad del trimestre. La caja neta se sitúa en 6.660 mln eur (-46 mln eur vs 4T 18 y +560 mln eur vs 1T 18) y supone el 8,4% de su capitalización bursátil.

Ver Informe Completo (Documento en Pdf)


Noticias empresariales

Hoy en España, las noticias empresariales más importantes hacen referencia a Telefónica, Repsol y Elecnor.

Telefónica. Ha aprobado todos los acuerdos propuestos en la JGA. En cuanto al dividendo, se mantiene el pago de 0,40 eur/acción en efectivo repartidos en dos pagos de 0,20 eur/acción. Las fechas de pago serán el 20 de junio 2019 (18 de junio fecha ex dividendo) y el 19 de diciembre 2019 (17 de diciembre fecha ex dividendo). Destacamos que, a los precios actuales, la rentabilidad por dividendo de Telefónica es de un 5,33%, un nivel muy atractivo. Además, esperamos que Telefónica mantenga la actual política de dividendos para los próximos años.

Repsol. Ha anunciado las condiciones de la ampliación de capital liberada que servirá para hacer frente al scrip dividend. Los accionistas a 14-junio tendrán derecho a recibir 1 acción nueva por cada 28 acciones antiguas de las que sean titulares. El precio fijo garantizado del compromiso de compra asumido por Repsol será de 0,505 eur/derecho (RPD 3,4%). El DPA total 2019e es de 0,95 eur/acc (RPD 6,5%). El número máximo de acciones a emitir será de 55,674199 mln, 3,6% del capital. Recordamos que la petrolera compensa el 100% del efecto dilutivo del scrip dividend con recompra y amortización de acciones.

Elecnor. Abonará este miércoles 12 de junio un dividendo de 0,2591 euros por acción con cargo a los resultados del ejercicio 2018. La compañía señaló que a fecha de 5 de junio poseía 2,353 millones de acciones propias y aseguró que esta autocartera supone un incremento de dividendo bruto a cada una de los restantes 84,646 millones de acciones de 0,0078 euros. Así, el importe bruto total a abonar por título será de 0,2591 euros por cada uno de ellas, mientras que si se les aplica una retención del 19%, el importe neto a repartir será de 0,209 euros por cada acción. La firma obtuvo un beneficio neto consolidado de 74,3 millones de euros en 2018, lo que representa un incremento del 4,3% respecto al ejercicio anterior.


Cotización del petróleo y tipo de cambio euro dólar al cierre europeo

Al cierre europeo, en el mercado de materias primas, el barril de Brent, de referencia en la Eurozona, se dejaba un 2,02% hasta los 61,03 dólares. El barril West Texas, de referencia en Estados Unidos, bajaba un 2,59% hasta los 51,89 dólares.

En el mercado de divisas, el euro perdía un 0,07% frente al dólar, situándose en los 1,1322 'billetes verdes'.

Cotización del Ibex 35

El Ibex 35 comenzaba la jornada del miércoles con una caída (-0,42%) situándose en los 9.243,1 puntos. Aunque la sesión comenzara en rojo, el parqué nacional no ha perdido la cota psicológica de los 9.200 puntos. En los primeros compases, la mayor parte de los valores del selectivo madrileño iniciaban negativo, salvo Inditex y ArcelorMittal (+0,1%). Los mayores descensos a primera hora de la mañana fueron para Acerinox (-1,7%), Caixabank (-1,5%), Sabadell (-1,5%), Mediaset (-1,3%), Bankinter (-1,2%) y BBVA (-1%).

Finalmente, el selectivo madrileño terminaba la sesión con una caída (-0,47%) alejándose de la cota psicológica de los 9.300 puntos, fijándose en los 9.238,5 puntos.

Los valores que más crecieron fueron Cellnex (+2,31%), CIE Automotive (+1,36%) y REE (+1,35%). En el lado negativo, los valores que más cayeron fueron Técnicas Reunidas (-4,66%), Ence (-3,32%) y Amadeus (-2,75%).

En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,57% y la prima de riesgo en los 81 puntos básicos.

Las mayores variaciones del selectivo Ibex 35 fueron:


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Mayores variaciones del Ibex 35 en la sesión 2019-06-12

Balance dispar para los Blue Chips del mercado: Iberdrola ganaba un 1,05% y Telefónica se anotaba un 0,85%. En rojo, Repsol restaba un 2,04%, BBVA bajaba un 1,23% y Santander decrecía un 0,89%.

Gráfico intradía Ibex 35:


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Gráfico intradía Ibex 35 2019-06-12

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