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Renta 4ProductosETFs¿Qué es un ETF?


¿Qué es un ETF?



ETF (Exchange Traded Fund),

o fondo cotizado en bolsa, es un producto híbrido entre los fondos de inversión tradicionales y las acciones:

  • Están compuestos por una cesta de valores, al igual que los fondos de inversión. Cada participación representa una cartera de acciones que reproduce la composición del índice al que hace referencia.

    Ejemplo: el ETF sobre el IBEX 35 reproduce el comportamiento de éste índice

  • Sin embargo, su operativa es igual que la de las acciones, ya que cotizan durante toda la sesión bursátil. La negociación se realiza dentro del mercado en el que cotiza cada ETF.

    Ejemplo: el ETF IBEX 35 cotiza en el Mercado Continuo (con el horario habitual del mismo) y los inversores pueden introducir órdenes en cualquier momento de la sesión bursátil española.

  • Tienen un valor liquidativo que se publica al cierre de la sesión. Los inversores pueden comprar en tiempo real el ETF al precio que fije el mercado en cada momento, un precio que va a estar en línea con el valor liquidativo. Como este valor no se conoce hasta el término de la jornada, durante la sesión se va estimando aplicando al valor liquidativo anterior las variaciones del índice subyacente a lo largo de la sesión.



Por lo tanto, todos los ETFs se pueden contratar a través de Renta 4 como cualquier acción del mercado en el que coticen:


  • Multicanal: por Internet, teléfono u oficina
  • Varios tipos de órdenes (según mercado): limitadas, por lo mejor o a mercado; y órdenes stoploss
  • Mismas comisiones que para la compra-venta de acciones
  • Mismos servicios: tiempo real, gráficos interactivos, alertas de ejecución de órdenes, análisis de nuestros expertos, carteras de seguimiento…


VENTAJAS DE LOS ETFs:

  • Sencillez ( ver + )

    Podrás replicar el comportamiento de todo un índice con un solo clic..

  • Transparencia ( ver + )

    Dado que conocerás en todo momento su composición y su precio.

  • Liquidez ( ver + )

    Existe un especialista o creador de mercado, la propia gestora del ETF, obligada a cotizar en firme posiciones compradoras y vendedoras de participaciones con una horquilla o diferencial entre precio de compra y precio de venta máximo y un volumen mínimo. Por lo tanto, siempre podrás entrar y salir del valor a un precio justo, aunque no se produzcan cruces.

  • Diversificación ( ver + )

    Te permiten acceder a mercados y/o productos de difícil acceso como mercados emergentes, materias primas...

  • Rentabilidad ( ver + )

    Vía plusvalías o vía dividendos, pues en los ETF los dividendos distribuidos por las acciones que componen la cartera serán distribuidos o reinvertidos en el precio del ETF.

  • Bajas comisiones de gestión ( ver + )

    Que variarán en función de la gestora y la liquidez del índice subyacente, habitualmente inferiores a las comisiones de gestión de los fondos de inversión tradicionales.

  • Sin límites a la inversión: ( ver + )

    Podrás invertir en el ETF desde una sola participación y sin límite máximo.

Todos los ETFs se pueden contratar a través de Renta 4 como cualquier acción del mercado en el que coticen
 


 


FISCALIDAD:


Los ETFs, debido a su carácter de producto cotizado, están sujetos al peaje fiscal propio de las acciones.

Las plusvalías obtenidas son consideradas variaciones patrimoniales y tributarán al mismo tipo que las acciones (19-21%), con independencia de su periodo de generación. La única diferencia es que en los ETFs los dividendos no están exentos de tributación hasta un importe de 1.500 euros anuales.

A diferencia de los fondos tradicionales, las ganancias patrimoniales no serán objeto de retención. No se podrá aplicar el régimen de diferimiento tributario por traspasos, es decir, no se les aplicará la exención fiscal por traspaso prevista para los fondos de inversión tradicionales.


 


ETFs vs. Fondos de inversión tradicionales
ETFs Fondos de Inversión
Precio adquisición Se conoce en tiempo real No se conoce.
Valor liquidativo diario
Fiscalidad No posible traspaso a IICs sin tributar.
Sin retención en la venta		 Posible traspaso a IICs sin tributar.
Con retención en la venta
Costes Comisión intermediación y gestión.
Comisiones de gestión muy bajas		 Sin comisión intermediación.
Mayores costes de gestión
Desembolso Coste de adquisición Garantías y ajustes diarios
Dividendos Se reparten o se reinvierten No suelen repartir
Gama Muy amplia Más reducida


 


ETFs vs. Futuros
ETFs Futuros
Vencimiento No tienen vencimiento Máximo 3 meses
Costes Intermediación y gestión Intermediación y roll over
Fiscalidad Igual que las acciones.
Mientras no se vendan no se tributa		 Se tributa al cerrar la posición
Posiciones cortas No es factible (salvo préstamo) Factible
Desembolso Coste de adquisición Garantías y ajustes diarios
Volumen Cualquiera Nominal teórico fijo
Gama Muy amplia Más reducida
 
 
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Acepto las condiciones del servicio
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