Descripción de contrato

 

 

OPCIONES:		SOBRE ACCIONES
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MERCADO		MEFF
NOMINAL DEL CONTRATO		100 acciones por contrato (salvo algunos casos). Ejemplo: precio de un contrato de opciones sobre acciones con Prima de 1,27 euros será: 100 x 1,27 = 127 euros.
ESTILO DE LA OPCIÓN		Americana. Esto es, se puede ejercer cualquier día hábil hasta la Fecha de Vencimiento inclusive.
FORMA DE COTIZACION DE LAS PRIMAS		En euros por acción, con una fluctuación mínima de 1 céntimo de euro
MESES DE VENCIMIENTO		Se negociarán en todo momento, al menos, los vencimientos correspondientes al ciclo marzo-junio-septiembre-diciembre. Estarán abiertos, además, los tres siguientes vencimientos semestrales del ciclo Junio-Diciembre.
FECHA DE VENCIMIENTO		Tercer viernes del mes de vencimiento.
ULTIMO DIA DE NEGOCIACION		La Fecha de Vencimiento.
FECHA DE EJERCICIO		Cualquier día hábil hasta la Fecha de Vencimiento, incluida.
LIQUIDACION DE LAS PRIMAS		Primer Día Hábil posterior a la fecha de la Transacción.
EJERCICIO		El ejercicio se comunicará a MEFF RV, generándose la correspondiente operación bursátil de contado el Día Hábil siguiente a la comunicación en el caso de ejercicio anticipado y en la Fecha de Vencimiento en el caso de ejercicio a vencimiento. La asignación de ejercicios se hará de forma proporcional.
FECHA DE LIQUIDACIÓN DEL CONTRATO		Para ejercicios anticipados, el primer Día Hábil posterior a la Fecha de Ejercicio, y para ejercicios al vencimiento en la propia Fecha de Vencimiento, se realizan las compraventas de acciones, que se liquidan en el plazo que les corresponda.
LIQUIDACION A VENCIMIENTO		Por entregas.
EJEMPLO		Compramos 10 contratos de opciones call sobre Repsol de strike 24,00 con vencimiento marzo 2007, estando la cotización de Repsol en 24,60 y el precio de la opción call se encuentra en 1,36eur, por lo que nos gastamos 1.36eur x 10 contratos x 100 acciones que componen cada opción = 1.360 euros. Si el precio de la opción sube un 1 euro en la siguiente sesión, nosotros estaremos ganando virtualmente 1.000 euros, plusvalía que se realizará en el momento de la venta de la opción. C 10 CALL REP STK 24.00 a 1,36eur = 100x10x1,36=1.360 V 10 CALL REP STK 24.00 a 2,36eur = 100x10x2,36=2.360 Plusvalía = 2.360 - 1.360 = 1.000eur
GARANTIAS*		Variable en función de la cartera.
COMISIONES		Renta 4: 1,05 MEFF: : 0,2 (Mínimo 2 euros*)**
HORARIO DE MERCADO		Desde las 9:00 a.m. hasta las 5:35 p.m.

*El Mercado exige determinadas garantías para la operativa con dichos contratos, y Renta 4 otro porcentaje adicional, que en principio será del 35%, pudiendo variar al alza en función de la operativa de mercado, también como garantía.

**MEFF aplica mínimos de compra y venta para las Opciones sobre acciones. Para aplicar estas tarifas mínimas, MEFF agrupa la operativa por orden y precio, por lo que una sola orden de varios contratos realizada a diferentes precios puede convertirse en varias operaciones con 2 euros de mínimo por parte de MEFF cada una. Si por el contrario la orden fuese de 10 o más Opciones sobre acciones, y se cruzase a un mismo precio, puesto que se alcanza el mínimo (0,2 euros X 10 contratos), no sería necesario aplicar el mínimo de 2 euros.